資源基金 月報酬跌掉8.65％

2009/03/13 聯合報
不只國際金價大幅震盪，國際油價也呈震盪走勢！國際油價周三重挫7.4％，已有能源基金經理人表示，能源投資正處於轉折交叉路口，最快在2009年第一季，慢則於下半年，投資人對能源的看法，才會從「需求有多糟」變成「供給有多少」。
在台發行的資源基金，上月底一個月的平均報酬率還有-1.95％，但短短不到兩周，資源基金近一個月的平均報酬率已跌至-8.65％。基金經理人解釋，基金投資的資源產業公司，股價雖然會受能源價格漲跌影響，但不會立即全面反應，加上各公司經營狀況不同，也會影響股價走勢。
面對波動大的能源標的，經理人認為以多元的資源產業替代單一能源，並分批進場，是較穩健的投資方式。
OPEC石油組織將在本月15日舉行會議，市場認為有機會減產，但是，美國能源部公布公布上周儲油增加74萬9千桶，大幅超過預期，而今年全球石油消耗平均每日達8427萬桶，比去年減少138萬桶，也拖累油價，導致紐約市場油價跌到每桶42.33美元的價位。
施羅德環球能源基金經理人John Coyle指出，雖然去年12月OPEC宣布今年1月進行歷史最大規模的220萬桶減產行動，但隨著天氣回暖，民眾對油的需求減少，恐怕會再度拉高庫存數字，不利油價走高。
匯豐全球關鍵資源基金經理人許倍禎也表示，全球景氣不佳，加上歐美金融界的前景不明，資金紛紛流向公債市場避險，讓商品、能源市場賣壓沈重。不過券商預估今年油價平均值應該在60美元，對長線投資人而言，40美元以下是值得進場的價位。
許倍禎進一步解釋，對產油國而言，油價要維持40到60美元，才能達到損益平衡點，OPEC也聲明，若油價不站上70到80美元，無法開採新油田，而今年的合理油價應達到75美元。