來不及跟漲 計量模組基金虧錢

2009-3-26

14檔負報酬台股基金

台股近一個月漲幅逾18%，觀察同一時期台股基金表現，卻有14檔繳出負報酬的成績單，其中多數都是計量模組基金，甚至連中概型基金、一般股票型基金也入列。
在資金行情帶動下，台股漲勢強勁，今年以來上漲14.18%，漲幅居全球第二名，表現明顯與美股脫鉤，光最近一個月，台股漲幅就達18.33%，這波反彈可說來得又急又快；觀察近月來台股基金表現，多數都能跟上台股漲幅，根據Lipper統計，台股基金近月來平均上漲10.15%，但還是有14檔台股基金的績效為負報酬，比例為整體台股基金的十分之一不到。
觀察這14檔績效負值的台股基金，有八檔都是計量模組基金，這些基金在年初台股下跌時，表現相對抗跌，不過，台股翻多後，多數計量模組基金來不及追，表現即落後其他台股基金；其他負報酬台股基金，中概型基金、一般股票型基金也赫然在列，不少投資人質疑，「最近台股漲成這樣，台股基金績效怎麼還會是負的」？
匯豐中華投信表示，匯豐三高為計量模組平衡型基金，採取股、債彈性調配及科學化計量追蹤強勢股，在布局上採取穩健型策略，今年以來操作比較保守，台股2月以來急速上漲，保守型商品無法抓到這一波漲勢，確實績效比較差。
日盛投信有兩檔基金近期績效落後，日盛投信說，其中一檔策略平衡基金策略上買進現股並以期貨避險，但近期指數急漲且小型股相對強勢，基金持股以大型股為主，表現較弱勢。
至於另一檔上選基金，持股偏重防禦，且配置上期貨避險空單部位高，因此，追不上這波台股漲幅；業者強調，後續將視狀況調整、降低期貨避險部位。