急單到！面板業產能利用率拉高 春燕真的來

2009 / 03 / 14
友達(2409-TW)董事長李焜耀日前表示，中國家電下鄉帶動電視面板需求，目前友達的產能利用率比法說會預估的50%要高。據市調機構調查，友達3月6代線產能利用率已拉高到9成，7.5代線也因三星與SONY在40、42吋新機種陸續鋪貨而提升至7成，但產能高達9成、幾近滿載的說法恐怕過於樂觀。
7.5代廠的產能利用率是觀察營運表現的關鍵，近期面板業雖然訂單回籠，但主要鎖定在5、6代廠，7.5代廠受此波急單影響較少，整體產能約提升至70-80%左右。面板廠的整體產能利用率雖然增加，但只是部分尺寸產品，不能視為是獲利反轉的領先指標。
去年底面板市場大幅緊縮後，下游廠商由於庫存壓力不敢輕下訂單，以至今年第1季庫存水位過低。目前產能利用率的回升主要是因下游庫存銷化完畢、廠商急於回補庫存才造成一波波急單，但真正決定第2季產能利用率走勢的關鍵還是消費終端需求，景氣回溫、消費心態不再保守才能創造穩定長久的訂單來源。
2000年網路泡沫化危機時，面板平均單價走跌導致產業衰退；但這次面板業者除了價格衰退外還面臨消費緊縮、出貨成長有限的壓力，兩次衰退情況不同。摩根大通預期今年全球LCD市場將衰退35%，比2001年還高。業者對於7.5代廠產能利用率必須非常謹慎，因其產能大但客戶需求有限，貿然提高可能導致存貨風險。
從產品方面分析，中國家電下鄉、北美液晶電視的銷售帶動電視面板需求，但面板業在第2季是否回溫要看IT產品出貨狀況，筆電、桌上型電腦或監視器的產量才是關鍵。美國統計顯示，不景氣下民眾看電視的時數增加，因看電視是最經濟實惠的娛樂，某種程度上電視銷售上揚反而反應市場的不景氣。
在消費者看緊荷包的情況下，摩根大通預期，今年中小尺寸和監視器的面板價格可望走揚，但NB和大尺寸電視面板則會走跌，面板價格即使已經觸底，漲價效果也不及出貨尺寸往下挪移的衝擊。在平均單價可能再創新低下，面板業要轉虧為盈恐要等到2010下半年。