避險基金又稱對沖基金，通常透過多空部位的操作，來降低投資組合與市場的連動性，以追求絕對的正報酬率，不論市場行情的好壞，長期投資都能有把握獲利的機會。避險基金的特殊操作策略除了放空策略外，還可使用槓桿操作，亦可以交易衍生性金融商品。
避險基金不同於一般的共同基金(Mutual Funds)買賣，它的基金經理人操作團隊擁有單純的交易策略，不會盲目聽從市場優勢的走向，避險基金強調以特殊的避險技術來預防或減低潛在的風險損失，目標是要追求絕對報酬率，而非相對報酬。這使得避險基金在股市多頭行情時，報酬率會比股票型基金來得低，但在空頭市場時，由於可操作放空策略及避險商品，因此報酬率會優於股票型基金。此外，其歷史波動性一般較股票市場為低，同時透過不同的交易策略，使其與股票和債券市場的關聯性大輻降低，投資人在選擇避險基金時，除了觀察其報酬率之外，波動率將也是重要的觀察指標。
避險基金能在長期的平均觀察中，列為“高報酬低風險”的投資標的，對於想長期累積資產，或是已有大筆閒置資金，想不斷穩定得到較高資本利得的人，是不錯的選擇。
避險基金為近幾年全球基金管理事業中最快速成長及高報酬的部門之一，由於避險基金操作的高度彈性及其靈活運用各類投資工具進行投資策略組合，目前已被華爾街頂尖投資經理人視為累積財富最快速的工具之一，據研究，全球目前有4,000~5,000個活躍的避險基金，管理資產規模大約在美金2,000億~3,000億元之間，每年並呈現20%的高成長率，已成為全球富人最喜愛的投資標的。
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