配息基金熱賣 小心領本金

投資前宜判斷收益率才能降風險

近年強調固定配息基金愈來愈多，看在能夠固定回收收益，每月或每季都可以先享受獲利，因此頗受歡迎。不過雖然是配息基金，但為了避免配到自己的本錢，投資前還得檢視該基金收益率是否高過配息率，才能夠真正降低投資風險。

精打細算

過去配息基金多半是境外基金的天下，加上海外所得免稅，使得有配息的境外基金，頗受高資產或退休族喜愛，不少投資人走進銀行，開口就是問理專，哪檔基金的配息率比較高。

近年，國內投信也開始積極募集，目前這類商品大多以投資證券化商品為主，包括不動產證券化、金融資產證券化，基礎建設也有跟進的跡象，債券組合基金目前僅有1檔有配息基金出現。在基金名稱顯示上，A基金通常為不配息基金，B基金則為配息基金。

復華一次推出3檔

即將募集的復華全球資產證券化、群益全球不動產平衡、建弘全球不動產等3檔新基金，也同步強調季配息概念。

復華全球資產證券化基金經理人陳雅貞表示，這類商品以高資產族或退休人士最為偏愛，尤其是月配息，還能夠提供定期穩定的收入。

她指出，部分投資人以為要買外幣計價商品才能享受到海外所得免稅，但其實近年募集以新台幣計價的配息產品，因投資標的為海外商品，就配息收入也算是海外所得免稅範圍。

不過，在投資這種配息商品時，得先詳讀說明書，研究是固定配息或不固定，基金月配息率，才有助投資人了解固定收入多寡。

台幣計價也可免稅

另外，如果趨勢明顯向上，其實投資不配息基金，把每月收益再滾入資產當中，利用複利效果，通常在贖回時，報酬率會比配息基金來得好。

如果是配息基金，也不要只看配息率，基金業者建議投資人，可以觀察該檔基金過去收益率表現，假設一檔基金年化配息率為4.8%，年化收益率為10%，收益率大於配息率，投資人才能雙贏。

一般投資人可能只看配息率高低，卻忘了一旦基金收益不佳，屆時配息的資金來源，可能就是自己的本金。此外，基金業者也透露，不論是按月或按季，基金在配息時，也得給銀行手續費，這也算是成本的一部份。而近期匯率波動，若投資外幣計價配息產品，轉換時還得承擔匯兌損失。

不過寶來投信指出，買到好的配息基金，投資人不但有固定現金流入，還可以利用這筆固定配息的資金，轉投資其他商品，創造雙重的投資效果。

2007-6-5蘋果日報