台商水泥業 短空長多

受到傳統淡季即將到來影響，大陸水泥業龍頭海螺集團提前調降低標水泥售價，衝擊華東水泥每公噸降價人民幣15元，台泥（1101）、亞泥（1102）、嘉泥（1103）、環泥（1104）、國產實業（2504）等布局大陸的台商水泥，短期收益恐受衝擊。
市場認為，即使水泥售價因季節性因素微降，售價仍遠高於去年同期，台商水泥業者收益仍將持續成長。隨著上海世博會相關建設今年起陸續開工，第二季結束前大陸水泥價格將回復高檔，台泥則預估全年水泥價位將較去年成長15%以上。
受到淡季將要來臨，及部份地區因氣候因素影響工程開工率，上周上海地區低標水泥價格每公噸下跌人民幣15元，高標水泥價格不變，其他地區價格則大致保持平穩。
水泥業者指出，這波降價是由大陸水泥龍頭海螺集團所發動，主因是預期農曆年後市場將邁入需求淡季，為了消化庫存產品，提前發動降價動作。
鎖定華南市場的台泥表示，以往農曆年後至4月底前，大陸水泥價格依慣例每公噸會下降人民幣20元至30元，不過台泥在元月仍然針對不同客戶取消優惠，換算為出貨價格，每公噸仍然上漲了人民幣10元達410元。
台泥強調，去年初大陸水泥價格每公噸不到人民幣300元，但今年元月水泥價格已突破400元，預期全年水泥價格將較去年成長至少15%以上。
根據大陸發改委統計，去年以來中國大陸新型懸窯水泥市占率已由年初的51%提升至54%，預期今年將進一步提升至六成以上。預估未來兩年內被淘汰的立窯水泥總產能將達到2億公噸以上，預期對台泥、亞泥、嘉泥、環泥及國產實業等新型水泥廠都將帶來利多。
在國內市場方面，受到新年度煤碳成本較去年上揚15%至25%影響，再加上外銷北美地區價格僅能維持去年水準，甚至小幅下跌，法人認為台、亞泥今年本業獲利將面臨3%至5%的衰退。
法人指出，儘管國內本業表現不佳，但台、亞泥等公司今年大陸地區出貨量及價格都將創新高，台泥今年出貨量將可達2,100萬公噸以上，比去年高出三倍，亞泥的產能也可提升四、五成，兩公司今年來自大陸的獲利貢獻將比去年成長五成甚至到一倍的規模。