去年全球債券基金績效 富蘭克林奪冠

今年金融市場波動幅度加劇，投資組合中宜納入具防禦概念的債券，尤其是高評級的債券，如全球政府債，有助平衡投資風險，根據Lipper統計，去年全球債券基金的績效表現，平均報酬率超過7%，其中，績效最好為富蘭克林坦伯頓全球債券基金，報酬率逾一成。
聯準會利率會議將在1月30日登場，不過，從最近公布的經濟數據疲弱，加上官員紛紛提出對美國經濟較悲觀的談話，不僅加深市場對聯準會降息的預期，也帶領投資資金流往全球債市卡位；專家強調，聯準會屆時可能一口氣降息兩碼，全球債市多頭行情將更加穩固。
美國經濟趨緩、今年金融市場持續震盪，此刻採取「分散投資、防禦性配置」的投資策略，才是王道。根據彭博資訊統計，2007年幾次股災，花旗美國政府債券指數及花旗全球債券指數多能逆勢收紅；由此顯示，若在投資組合中納入債券部位，尤其是高評級的政府債券，將可有效防堵投資組合下檔風險。
分析去年全球債券基金的績效表現，結果發現繳出不錯的成績單。根據Lipper統計，去年國內核備銷售的26檔全球債券基金，平均報酬率為7.21%，其中，績效最好首推富蘭克林坦伯頓全球債券基金，報酬率達10.4%。
值得注意的是，全球債券基金也能有逾一成的報酬率，原因就在於去年下半年次貸風暴席捲全球，投資人對債信相關疑慮大增，資金開始出現擁抱高債信評等債券的情況。尤其政府債券在股市波動之際具有防禦功能，分散國家配置及貨幣配置，除減少投資風險，也能讓投資人享有匯兌收益。
以今年投資環境而言，全球化佈局高等級政府債券、非美元資產、防禦通膨等元素不可或缺。由於美國處於降息循環，美元可能持續走弱，為防範美元貶值風險，以非美元計價的債券應佔有一定比重，例如投資在加幣公債、瑞典克朗公債等這類非美元貨幣的債券，將可同時享有匯兌收益。
以富蘭克林坦伯頓全球債券基金為例，該基金美元資產的部位小，非美元資產部位超過九成，其中亞洲貨幣約佔四成。當聯準會降息、美元趨弱，這類投資非美元資產比例高的債券，就能享有匯兌收益。
也就是說，金融市場波動幅度大時，投資人可將資金配置在美國政府債市，或以非美元貨幣為主的全球債市，防範美元貶值的風險，也可平衡股市震盪的壓力。