資金流入新興市場概念基金

作者：英國《金融時報》魯斯•沙利文(Ruth Sullivan)
2008年1月9日 星期三
追蹤全球機構和零售基金流動的新興投資組合基金研究公司(EPFR)日前表示，2007年的基金流動數據顯示，隨著投資者增加對俄羅斯、巴西和韓國等國家的風險敞口，新興市場資產經歷了廣泛的重新評級，促使資金大規模流出發達國家基金。
「雖然去年第四季度處於領先地位的是拉美股票型基金和巴西國家基金，但在2008年勢頭旺盛的基金是全球新興市場、『金磚四國'（巴西、俄羅斯、中國和印度）股票型和俄羅斯國家基金，」EPFR全球董事總經理布拉德•德拉姆(Brad Durham)表示。
EPFR每週追蹤的全球新興市場和拉美股票基金的淨流入額分別比2006年的總額高出261%和205%，而全球股票型基金創下新高，吸引了近370億美元資金。
在國家層面，巴西基金去年淨流入資金44億美元，幾乎是2006年總額的6倍。相比之下，由於投資者獲利了結，中國基金資金淨流出近30億美元，而2006年為淨流入63億美元。
拉美股票型基金也是表現最好的主要新興市場基金之一，在截至2007年12月底的一年，總體投資組合升幅接近60%。
發達市場合計資金淨流出510億美元，其中西歐國家基金損失最為慘重。得益於2007年最後數周的資金流入，美國基金全年資金流入為正。由於投資者試圖避免美國對各國出口產品需求放緩的影響，或單純是為了尋求更好的回報，西歐和日本基金雙雙承壓。
EPFR表示，由於投資者對信用質量的擔憂和對通脹不斷上升的恐懼，固定收益基金的資金流入情況發生了「徹底轉變」。2007年，只有新興市場債券基金的資金流入為正，而與2006年相比，全球債券基金資金淨流出150億美元。