天然資源基金 績效高低差25倍

2009-06-28 工商時報
目前國內共有24檔天然資源基金，今年以來平均績效為18％，但其中只有10檔基金超越類型平均，且績效最好和最壞的基金差異高達25倍之多。主要差異通常在於經理人對於油、金價和景氣之間掌握的精準度，建議投資人多留意這類基金在黃金、基本金屬的持股是否有跟上景氣，以及經理人對油價的研判眼光是否精準。
比較24檔天然資源基金中，表現最好的基金今年漲幅高達55％，但殿後的二名基金平均漲幅不到2％，高低差距達25倍之多。
摩根富林明投信產品策略部副總邱亮士建議，今年各種原物料商品波動程度之大、輪動之快，為近年少見的現象，原油、黃金、基本金屬和軟性原物料商品，在不同期間表現相差甚遠，未免投資人孤注一擲或是到頭來白忙一場，建議用一套資金選擇同時投資多種天然資源的基金，這樣才是最有效率的作法。
不過，同樣投資「多金」的資源基金，績效卻有南轅北轍的差異。
在基本金屬方面，由於大多數商品仍呈現供過於求的狀況，且過去此類商品與景氣循環週期走勢較為接近，因此短時間價格要大漲機會不高。