全球型基金 績效差很大

2009-07-06 工商時報
強調分散投資、降低風險的全球股票型基金，近一年來因為由於區域股市漲跌明顯有差異，各產業表現好壞也逐漸拉大，但是這類基金並非都分散區域或是產業佈局，使得績效表現差異大。
表現好的年績效控制在15％左右，表現差的25檔跌幅超過三成，可見投資全球基金仍可能避不了「雞蛋在同一個籃子」裡的風險。
雖然從分散風險的角度來看，全球股票型基金比區域型基金或產業型基金有更好的抗跌性，但反映在近一年的基金績效上，這樣的邏輯可能要重新被修正。
因為挑選全球型基金，除了「區域」分散外，更要考慮「產業」分散，很多績效不佳的全球基金，就是因為仍過度集中投資，因此拉高風險，績效和相對均衡佈局的同類基金在績效上拉開差距。
根據Lipper資訊統計，過去1年來，在國內所有核備的全球股票型基金中，雖然到目前為止都還處於賠錢狀態，但是這些基金賠多賠少差別卻非常明顯！譬如抗跌前10名的基金裡，無論是保誠全球綠色金脈基金、駿利環球基本分析股票基金、匯豐全球新富基金、還是摩根富林明環球發現基金等，共同特色都是跨地區、跨產業。
另外，在前十名的基金中，組合型基金也占了兩檔，分別是第一富蘭克林坦伯頓全球股票組合基金與保誠趨勢精選組合基金。
但是，同樣是全球型基金，可發現近一年績效中倒數十名的基金，幾乎都以替代能源與基礎原物料為主，可見雖然是全球型，但投資過度集中在單一產業，反而會讓全球型基金喪失風險分散優勢。
因此法人建議投資人在佈局全球型基金時，如果是基於分散風險的考量，最好投資兼具跨區域與跨產業特性的全球型基金，以免遭遇單一產業風險過度集中的衝擊。