避險基金 今年來漲勢猛

2009-09-14 工商時報
今年以來開放型股票基金厲害的可飆100％以上，不過，避險基金更猛，據晨星統計到今年8月底止，7,663檔避險基金中，排名第一的避險基金漲幅達392.33％，排名第二的避險基金也有190.24％，這二檔都是屬於危難債券策略的基金。
英仕曼集團首席執行官Peter Clarke表示，在股市震盪時投資人的投資組合可考慮納入絕對報酬的基金，像管理期貨基金、避險基金，因此這類基金與一般股票型基金的相關性很低，可以降低投資組合風險。
不過，避險基金因為有不同的交易風格，所以波動與報酬率也差異相當大。Clarke指出，以去年金融風暴時期來說，只有管理期貨基金是賺的，其他策略的基金，包括相對價值、事件驅動、全球宏觀、股票避險等避險基金都是賠的；但今年剛好相反。
去年避險基金遭到大量贖回之後，今年開始有資金回籠的現象。Clarke表示，今年流入最多的以「相對價值避險基金」及「股票避險基金」為主，前者熱賣是因為在金融海嘯後許多市場出現了極端的價格，因此有許多套利的機會，而股票避險基金的熱銷，則是因為上半年股市走多頭導致。
至於第四季展望，Clarke認為，由於此次金融海嘯是由金融體系引發的，因此預估景氣復甦不會太快，在這個前景下，全球宏觀策略的避險基金將會表現較好。但若是未來景氣復甦明確時，股票避險基金將較好。