慎防雲端股從天上掉下來

2009/12/17
攻守交替，重覓新主流
今年IT產業流行雲端運算的概念，簡單來說，就是網路運算的概念，這其實已存在IT產業很久了，但是談起雲端，很多專家把它講得很複雜，讓大家都聽不懂，不過愈是大家聽不懂，市場商機愈大，於是在股市也捧出了雲端概念股。今年以來，凡是搭上未來概念色彩，股價無不大飆特飆，尤其是這兩個月，台股盤旋在七千五百點左右，但是指數漲幅不大，個股卻胡繃亂跳，一些題材股都發揮了旱地拔蔥的大漲勢，成為標準的雲端概念股。
這些雲端股包括一、電子書最夯的題材，帶動振曜（6143）從一二‧二元漲到一三七元，一年來大漲一○‧二倍，而這兩個月，振曜從七二‧四元飆到一三七元最具威力。另一檔永豐餘投資的元太科（8069）從一○‧八五元大漲到八五元。這兩個月是從五三元漲到八五元，股價一下子漲了六成。
炒作太陽能、生技一馬當先
二、哥本哈根會議帶動的太陽能股題材，配合台積電（2330）入股茂迪（6244），主力奮力拉抬昇陽科（3561）、新日光（3576）及昱晶（3514）三檔個股。其中最強悍的是昇陽科直接從一九漲到六二‧四元，大約不到二個月光景，股價強力拉抬了二二八％，這是個驚人漲幅。而同是太陽能股有的大漲，有的不漲，不是基本面的問題，而是主力介入拉抬特定個股，形成炒作股奮力飆漲的景象。三、生技股，最早拉開炒作序幕的是乳酸菌或益生菌概念發酵，景岳從原本一家EPS一塊多的公司，股價竟然從三五‧五元狂炒到八五‧八元，為了炒景岳，主力又拉葡萄王（1707）一起照顧，將葡萄王從二六‧三五元狂拉到五六元。
四、真正的雲端股，從伺服器的普安（2493）、喬鼎（3057）到世仰（6166），及光纖的前鼎（4909）都創下了大漲幅。第二個雲端概念炒向軟體股，過去業績乏善可陳的軟體股，如今一一翻身。五、最近才興起的智能電網概念，訊舟（3047）從八‧七五元炒到二八‧二五元，跟著訊舟一起來的是亞力（1514）從四‧一元漲到一六‧五元。沾到一些邊的盛達（3027）也從七‧五六元大漲到三二‧二元。六、有利炒作的籌碼集中小型股，最近小倉鼠概念，讓佑華（8024）從一二‧五元拉升到三五‧六元，松瀚（5471）也強力大漲到八六元。最近誠致（3614）因為3G晶片，股價從七四元漲到一二八‧五元，還有最近3G基地台概念，讓先豐（5349）從二‧六三元狂漲到二一‧三元，還有積極卡位USB 3.0商機的嘉澤（3533），因明年NB用CPU SOCKETS市占率上升，股價從一七元狂飆到一五五元。七、今年微型投影機概念，讓今年揚明光（3504）從三三‧五元大漲到二二四元。另一以兒童電子書躍上來的天瀚（6225）則從三‧三元狂漲到四八元。
雲端股的兩種命運
今年股市出現了一批勇猛的新主力，他們一旦看中了一檔標的，只要能說得上故事就勇往直前狂拉到底，一直到股價漲不動為止，如果高檔有人追，他們把籌碼丟給散戶，重新再找新目標。若是出不掉，就掛在高檔等機會。因此，這種雲端股的命運，將來只有二種。一種是股價在高檔等業績，像汽車零組件營收、獲利，都出現一季比一季好的景象，因此，股價能在高檔震盪。二是業績跟不上，股價又炒得太高，這個調整壓力恐怕就會很大，一旦主力壓低出貨，很可能跌回起漲勢。這其中，若是投信結合投顧老師，炒作過頭的個股，跌幅恐怕會很沈重。
不窮追飆漲股 明哲保身
任何一檔個股，股價炒高後，都必須面臨基本面的考驗，就以LED TV題材串起來的LED上漲晶粒廠為例，縱使LED廠營收仍每月創新高，但是股價大漲後，若是獲利跟不上，股價就會失去再漲的動力。台股從今年六月一日首度攻上七千點之後，指數最高漲到七八七五‧四八，在七千點盤成圓頭已經有五個多月了，台股能不能更上一層樓？陸續住八千點以上的位置進軍，目前主力單攻小型投機題材股的投機風必須再降一些，讓一些本益比仍低的個股有向上延伸的空間，大盤才有能力再往前進。
主力強攻股乍現疲態
十七日大盤開高走低，十六日一度大跌，都意味了主力強攻已到了疲乏的極限，大盤必須在這裡換檔，如果資金陷在這裡掙扎不出來，那麼主力困獸之鬥，保守投資人退場，那麼台股可能出現久攻不下的一次較大回檔，但是若換檔有成，台股仍有元月行情可以期待。最近美元轉強，熱錢逐漸退場，港股走勢疲弱，這幾天跌得最大的都是原先大漲的個股，跌幅都不小，顯示這些大漲的高基期股，累積大漲過後，拉回壓力一樣沈重。