陸股解碼／農業板塊 市場熱點

【經濟日報╱許弘林（申銀萬國證券國際業務部高級經理）】2010.01.05
2010年的第一個交易日，並未出現開門紅的局面，上證綜指下跌33.38點，收在3243.76點，跌幅1.02%，深圳成指收於13,533.54點，下跌166.43點，跌幅1.21%。盤中表現最佳的是傳播文化，農林漁牧跟電子元器件板塊，下跌最深的屬房地產，券商跟酒類板塊，兩市成交量達人民幣2,201億元，與年前封關日幾乎持平，共有783家公司上漲，899家下跌，漲跌比例約是0.9: 1。
昨天表現最突出的是傳播文化板塊，一來是2010年成長性較確定（未來三年平均淨利複合增長率達25%以上），再來相對估值較低，提供較大的安全邊際，受到投資者的青睞，博瑞傳播（600880），新華傳媒（600825）跟歌華有線（600037）分別上漲4.72%，2.46%跟1.69%。
農林漁牧板塊因受到元旦中央1號檔將繼續對此板塊推出新的優惠政策，民和股份（002234）跟豐樂種業（000713）上漲6.08%跟6.03%，而敦煌種業（600354）跟新中基（000972）也分別上漲5.67%跟3.42%。
電子元器件板塊除了2010年業績成長穩定，也受到可能公佈相關補貼或優惠政策的刺激，包括LED、 半導體等，如士蘭微（600460），三安光電（600703）都直奔漲停板，歌爾聲學（002241）也上漲6.04%。
昨天走弱的板塊包括對政府政策還有猶豫的房地產板塊，金融街(000402)， 招商地產（000024）跟金地集團（600383）分別下跌3.42%、3.30%跟2.67%. 券商股因之前對股指期貨炒作過多，而先前對1月4日公佈時間表言之鑿鑿，實際上並無任何時間表兌現，預期落空乃至集體下跌，海通證券（600837），光大證券（601788）跟國元證券（000728）下跌3.39%、2.98%跟2.49%。
之前表現良好的酒類板塊，因受基金獲利了結影響，跌幅較深，瀘州老窖（000568）、張裕A (000869)、水井坊（600779）與山西汾酒（600809）紛紛下跌。
目前市場的政策層面仍是偏暖，除了中央宣佈繼續加大力度支援三農問題外，對個人轉讓限售股課徵20%的所得稅，也為市場帶來了利多，剛宣佈的12月PMI達56.6%，環比增長1.4%， 也表示經濟復甦向好，但昨天對股指期貨時間表的預期落空，造成對金融股的壓力及投資者對政府對房地產打壓政策還存在一定的懷疑，制約市場的上行。
隨著大盤藍籌的投資價值逐漸體現及政策繼續偏暖的大環境下，市場會呈現短線強勢震盪整理，後續仍以不斷震盪向上為主，預計1月上證綜指的核心波動區間是3,100點到3,400點。
當前市場下，中小盤股、題材股依然會是市場的主流，在資產配置方面，投資者關注熱點題材如政策支援的農業板塊，短期因第一季國內外需求增長預期增強的電解鋁、焦炭、世博臨近的上海本地股機會，及進入傳統旺季但因基金獲利減持的酒類板塊。