2009基金市場 爆4大冷門事件

010-01-01 工商時報 【陳欣文／台北報導】
2009年多數基金投資人眉開眼笑，少數的則看傻眼，因為幾件基金界的大事出乎意料之外。
一、中國基金平均績效，金磚四國墊底─2009年從年初熱到年尾的中國基金，基金業者不斷喊「進」，新舊基金都見投資人熱錢湧入，不過，以金磚四國的績效表現來看，擁有最高人氣和經濟成長率的中國基金，整年下來的報酬卻在金磚四國中墊底，僅有70％，遠不及巴西和俄羅斯平均逾130％的表現，甚至不如區域金磚四國基金平均的97％。
二、鳥不生蛋的非洲，異軍突起─根據 CMoney統計，在國內投信所發行的海外新興市場基金中，近1年績效最好的是友邦拉丁美洲的89.09％，最差的是安泰ING中東非洲的10.98％；但沒有佈局中東，反而只佈局「更落後」非洲的保誠非洲基金，近1年的績效卻高達49.52％，淨值也從去年雷曼兄弟時剛發行的10元，來到2009年12月30日的15.61元，漲幅超過50％，有夠「爆冷門」。
三、日股基金，蟬連扶不起的阿斗─檢視2009年表現最差的20類基金，多數都是短債、貨幣型基金，報酬率都不及8％，而其中唯一的股票型基金類型，就是部分投信業者年年喊翻身有望的日股基金，也就是說，日股基金再度蟬聯所有股票型基金最後1名。根據統計，國內48檔日股基金平均報酬5％，比歐債基金的8％還差。
四、投信發行的基金無論股或債基金都近乎「募爆」─2009年景氣回溫，股市飆漲，投信股票型新基金自然募集成績不差，其中摩根富林明中美G2新勢力和摩根富林明JF中國亮點基金都交出近百億元接近額滿的亮麗成績。不過，不是只有股票型募集得好，債券型基金更受投資人青睞。
投信業界許久不見的「追加」與「募爆」字眼，驚見在2009年的債券基金上。其中復華全球短期收益基金因熱錢湧入，成為近年來國內首檔追加募集的基金，復華高益策略組合基金則在募集成立進場不久之後因額滿宣告並停止申購。可見市場熱錢超多的盛況。
投信業者表示，明年市場的資金行情不會快速消退，中國基金即使績效在金磚四國相關基金中墊底，仍是明年全球股市投資的焦點，仍應視為核心資產。
至於非洲，「世界銀行」預估非洲2010年的經濟成長僅次於亞洲，再加上南非央行的低利環境未來還會持續，所以投資人在佈局新興市場基金時，非洲不妨也可納入考量。
日股基金，目前大力推薦的基金業者越來越少了，並非看壞日股，而是以機會成本的角度來看，投資日股不如把錢放在更有效率的新興股市。