減持美債 金磚四國改買IMF債

【經濟日報】2009.06.12
繼中國宣布可能減少對美元和美國公債的依賴後，俄羅斯和巴西也表示跟進，計劃各買進100億美元國際貨幣基金（IMF）債券。印度也可能宣布類似計畫。
俄羅斯10日表示，將逐步減少外匯存底中的美國公債部位，改買IMF發行的債券，並增持商業銀行存單。俄國外匯存底有4,000億美元，為全球第三大，其中1,400億美元為美國公債。
俄國央行副總裁烏魯克耶夫表示，計劃逐漸減少美國公債的部位，因為投資其他金融工具的機會愈來愈多，且外國銀行的情況愈來愈明朗。
俄國上個月保證，將購買IMF首次發行債券中的100億美元債券，以助該組織提供融資給陷於經濟危機的國家。烏留卡耶夫估計，購買IMF債券的時間約在今年第四季。
另外，巴西央行也表示要買進100億美元IMF債券。財長曼特加表示，央行將決定要出售外匯存底中的哪些資產，以釋出購買IMF債券的資金。彭博資訊統計，截至8日止，巴西的外匯存底達2,046億美元，為全球第七大。
中國國家外匯管理局上周表示，考慮買500億美元IMF債券。印度媒體4月時報導，印度可能動用部分外匯存底，最多收購100億美元的IMF債券。
由於美國赤字再創新高，加上市場擔心外國央行減持美元資產，美國債市基準10年期公債殖利率11日盤中升破4%，為八個月來最高，價格則大跌。
IMF發言人羅茲表示，IMF理事會可能會在本月底或下個月提案發行債券。巴西財長曼特加說，IMF債券的殖利率會接近美國公債，但以特別提款權（SDR）為計價單位。
SDR是以一籃子貨幣的價值來計算，其中美元的比重約占44%，歐元占34%，其餘則為日圓和英鎊各占一半。
高盛經濟學家拉莫斯指出，金磚四國相繼表態購買IMF債券、分散外匯資產，目的是想藉此展現實力，宣示他們財大勢大。
紐約ING集團新興市場策略部門主管史匹格認為，金磚四國不可能撤出美國公債市場，因為擁有AAA評級的替代品實在不多。
此外，四國持有巨額美元資產，美元一旦劇貶，對任何一國都沒有好處。中國副外長何亞非日前表示，沒有人說要拋棄美元。
巴西財長曼特加也強調，美元走軟對他們並沒有好處，因為里爾升值勢必衝擊巴西的出口。