境外基金炒短 明起開罰

2009-06-14 工商時報
國人偏愛把基金投資當成股票交易，繼金管會對國內基金的短線交易進行限制後，自明（15）日起，同步要求在各通路上架的境外基金也要管制，並依各境外基金公司的自律規定，基金申購人不得在規定期限內買進殺出，一旦被認定為短線交易，基金公司可以採取暫停、取消，或限制投資人進行基金申購、轉換或買回的申請，不然就是要加收2％的懲罰性費用。
而依目前各境外基金公司的規範，最短的限制必須在7天之後才能贖回；最嚴格的限制，也有90天的要求。
為因應此項新措施，部份基金公司及銀行通路正陸續發函通知基金投資人，並以附表方式向投資人列舉各境外基金公司的規定。銀行方面強調，投資人在交易前應慎重考量自身投資的需求，以避免觸及各基金公司的短線交易政策。
國內基金轉換率冠居全球，近年來游資滿手的國內投資人，把海外各式基金和台股等同視之交易頻繁，迫使金管會自95年起修改辦法，要求基金公司針對散戶基金投資人，要確實執行公開說明書所載的短線交易防制措施，投信公會亦配合在業者的自律規範中明定，基金短線交易的認定標準，是投資人持有期間不得少於7日，所收取短線交易買回率不得高於2％，此規定自去（97）年6月13日起實施。
境外基金部份，在95年6月修法期間即提出2年的寬限期，方便各境外基金公司的內部控制制度修訂，及短線交易防制資訊系統的建置。明（15）日即是此措施的正式上路時間點。根據各基金公司提出的聲明書內容，均強調「不歡迎受益人進行短線交易」，基金公司得保留限制短線交易的受益人，再次申購基金及其收取相關費用等權利。
目前，除各銷售通路的理專人員會向基金申購人口頭說明，由於基金公司的內控系統已臻完成，業者也採用電腦系統偵測客戶的進行狀況，一旦被認定是短線交易的客戶，若系統偵測出該客戶該筆贖回為短線交易，隨即寄發給客戶該筆交易的交易確認書中，印出相關警語，加強對投資人的警惕。
主管機構表示，其實限制投資人短線交易，是要讓基金管理及交易成本控制得宜，也要避免損及基金長期持有受益人的權益。