券商自營部門 紛傳停權

【經濟日報】2009.01.01
台股去（97）年重挫，證券自營商賠慘。近一、二個月來，各大券商的自營部門相繼傳出內部決定停權（停止操作權利），使得去年12月自營商買超金額只46億餘元，相對投信及外資買超逾百元，少了很多。
新曆年關前，甚至傳出某大券商有協理級的主管突然遭到資遣，引發券商高層的寒蟬效應，擔心若今年台股再不好，恐怕會有很多券商會大量裁員、資遣，甚至小型券商會有倒閉的風險。
一家大型券商自營主管表示，去年9月、10月以來，就已陸續聽到有些券商自營部因虧損超過1-2億元以上，遭到停權，所有短期交易部位都不能再作，包括這家大型券商自營部交易部位也在近期降為零，原因也是因虧損遭到停權。
自營不用操盤，相關人員該如何？據了解，有些人趁機好好的「研究」行情一番，也有些人，已做好農曆年底被要求走路的心理準備。
券商高層指出，券商過去是以追求絕對報酬為目標，但今年來風控觀念盛行，券商自營部轉為小輸為贏的策略。各券商也開始加強內控，對自營操作規模大小、部位與標的，都有嚴格控制，同時當虧損達到一定的金額以後，也會要求要停損，並要將持股清掉。
也有一家券商主管說，由於虧損情況已超過內控可忍受的額度，近一、二個月遭到停權後，已在最近一個月紛紛將持股賣掉。
但這多是屬於對個股「方向性」的操作，對於屬於套利的期貨及選擇權則還是持續操作中。
據統計，自營商近一個月來，買超金額為46億餘元，約僅有投資買超122億元的三分之一，也僅有外資買超172億元的四分之一，買超明顯萎縮，與多家券商近來遭到停權可能不無關係。