中國衍生品市場監管新規衝擊外資銀行

英國《金融時報》 羅伯特•庫克森,吉密歐 香港,北京報導 2009-11-11
由於拒絕與控制著市場的中國機構簽訂新的交易協定，全球很多大型銀行事實上被關在了中國規模不大但增長迅速的衍生品市場之外。
這種僵局導致外資銀行在當地衍生品交易市場的市佔率直線下落，削弱了它們擴張在華利率、外匯及信用衍生品業務的雄心。
中國四大國有銀行控制著國內衍生品市場的絕大部分。
它們要求在中國國內註冊的外資銀行從全球總部獲取合約擔保，以防範交易違約，然後才同意與之在衍生品市場進行交易。
一位駐中國的西方銀行家表示，這種要求是史無前例的，而且“對外資銀行必須首先在中國註冊的要求是一種嘲諷”。由於問題的敏感性，這位銀行家要求不透露姓名。
上述要求進一步表明，在金融危機導致一些歐美機構破產之後，中國內地官員對待西方同行採取了更加自信的態度。
“他們索要的擔保很難提供，” 國際互換和衍生工具協會(ISDA)亞洲主管基斯•諾伊斯(Keith Noyes)表示。“現在事態陷入了僵局。”
市場參與者稱，最近幾個月，人民幣/外幣互換交易額較7月時的日均34億美元大幅縮減，主要就是因為這種僵持局面。
此前，自中國2005年取消了盯住美元的長期匯率制度之後，外匯互換交易額迅速增加。
中國內地銀行是以今年3月頒佈的衍生品監管新規為由，提出上述要求的。