主權基金 鎖定能源糧食

2009/11/13 【經濟日報】
全球主權基金規模迅速擴大，投資影響力與日遽增。資產管理業者預估，主權基金每年將以約17%幅度成長，未來五年總投資金額以倍數成長，可能超過5兆美元，投資方向具指標意義。
諮詢顧問公司Monitor Group統計，主權財富基金今年第一季投資額高達580億美元，其中掌握120億美元的杜拜國際資本公司對外表示，未來投資重心會鎖定與能源與糧食等相關產業為主，市場則以新興國家和亞洲為佈局重點。
全球前19大主權財富基金中，有12檔基金的資金來源主要是油礦金商品出口收益，隨油礦金具稀有性與戰略性，促使全球主要國家積極卡位收購，也帶動相關投資標的漲勢。
近期國際金價站上1,100美元，不斷創歷史新高。市場多認為，金價不會再低於1,000美元，且中國將繼續買進黃金等資源。
坐擁3,000億美元中國主權基金的中國投資，出手收購印尼煤炭企業及哈薩克斯坦第二大石油生產商。
今年10月下旬，中國投資對外亦表示，正加快投資進度與力度，包括在公開市場產品投資及在礦產、能源、房地產等行業直接投資。
走勢疲弱的美元，也刺激油價及以美元計價的商品價格不斷飆高。
富蘭克林坦伯頓天然資源基金經理人費德里表示，自油價低點以來，美國能源股表現，上游優於下游，如上游的能源探勘與油田服務股漲幅分達38.24%和69.39%，優於整體能源股的21.61%，也優於下游煉油股的負21.06%，能源上游產業較能貼近原油走勢。
費德里指出，在油價回升的背景下，建議投資人在佈局能源股時，可對能源探勘與油田服務股多加著墨。
此外，全球經濟復甦過程中，有利黃金及黑金（石油）表現，不過目前金價持續刷新歷史，短線有追高風險，因此在商品配置上，建議能源股持股比重可比金礦股多。