優秀基金經理人的12特質

2009-11-19 工商時報
基金投資，要如何挑基金經理人？擁有30年操盤經驗的富達國際投資總裁安東尼.波頓透露，要評鑑1位基金經理人至少要看3年以上，甚至5年以上的績效，尤其1名優秀的基金操盤人要擁有12項特質，其中不僅要渴望分析、渴望贏，更要能誠實，尤其要誠實面對自己。
安東尼.波頓17日在台大告訴與會的投資人與台大學生，基金經理人不可能沒有犯過錯，但必須從錯誤中學習，例如他自己就曾誤踩地雷，投資了一家由土耳其人開的公司，最後卻破產，關鍵就在於該老闆根本是一大騙子，而他竟然完全相信了他。
在此慘痛教訓下，安東尼.波頓認為，優秀基金經理人必須具備以下12項特質，包括：
一、敏銳的洞察力：必須觀察到別人看不到的點，且需能橫向思考，隨時質疑平常人任何理所當然的事情。
二、個性：重要性超過智商，優秀的基金經理人必須冷靜，對成功與失敗一視同仁，太情緒化很難成為優秀經理人，應該謙虛，樂於犯錯，且從中學習檢討。
三、需有組織力：因要處理的資訊龐大無章，需有條理的將資訊組織、分析與消化。
四、勤分析：要有好奇心，對於企業CEO、財務長的談話必須加以分析，而非全盤接受，例如企業說獲利可以提高10％，但基本面如何？能否有數據可以支援？
五、不可盲從：不可隨人起舞，要樂於違抗眾人的想法，尤其有許多最好的投資，執行時往往覺得不安心，一旦太安心時，往往情勢已經扭轉或轉頹，投資時機已晚。
六、要有廣泛興趣：深入瞭解不同產業、深入每一項細節。
七、想贏的渴望：因基金界競爭極為激烈，壓力大，經理人須有想成功的動機。
八、信心堅強，但須有彈性：信心從0至100，不可軟弱，也不能強到100％，遇到突破事件，即使以往信心十足，也要立即調整。
九、豐富的經驗：歷史雖不會重複，卻有相同的模式再度發生，除非經歷過完整的經濟與股市循環，就稱不上一位經驗老練的投資人，但記得要從不停止學習。
十、瞭解自己：知道自己的優點與缺點，設法彌補，找到一種適合自己個性的風格或方法，持續使用這種方法，因基金經理人不可能樣樣精通，又能長期在不同投資風格中轉換。
十一、誠實：對投資人要誠實，對公司、同事也一樣，但最重要的，則是要誠實面對自己。
十二、腦筋要清楚：對於太樂觀的事情，一定要有警覺性，儘管每個人都追求最佳報酬，但對於異常事物，往往得分析是否合理？