雙元定存屬連動債 留意匯損

【經濟日報】2008.04.22
「楊先生，你的歐元存款快到期了，要不要續存呢？我們有另一種定存，有更高的利率。」最近銀行紛紛推出「雙元定存」商品，部分甚至宣稱收益率超過10%，但投資人以為自己是存的是強勢的歐元存款，沒想到一段時間後，銀行存款帳戶卻出現一堆弱勢美元，引發糾紛。
財顧業者提醒，不是所有叫「定存」的商品都是傳統定存，銀行業者推出雙元定存商品，大多屬於連動債商品的一種，投資人應小心匯率風險，以免最後手上抱到一堆弱勢貨幣。
銀行業者表示，銀行的雙元定存商品，依各家設計結構不同，有的是由信託部門直接推出連動債，有的是由存款部門推出組合式存款，投資後者，須同時兼顧存款利息稅負。
財顧業者解釋，所謂的雙元高利定存，就是將A貨幣存進銀行，銀行會給投資人比一般存款高的利息，但是當A貨幣相對B貨幣升值，而且突破某一個事先約定的價位，則存款到期時，銀行就會以約定的價位，將存款連同利息轉換成B貨幣給投資人。
以某銀行的商品為例，如果是歐元兌美元的雙元定存，歐元只要存一個月，便有年息9%，比一般定存利率3.5%來得高。假設某甲存進1萬歐元，一個月後連本帶利有1萬又75歐元；若歐元目前可兌換1.4美元，一個月後歐元匯率在1.41美元以內，則銀行會將本息以歐元還某甲，若到時歐元匯率升到1.41美元以上，則銀行會以1歐元1.41美元匯率，將本息換成美元給某甲。
因此當歐元走升至1.45美元時，銀行會將1萬又75歐元換算成美元，某甲可拿到1萬4,205.75美元，乍看並不知道是賺是賠，但若以1.45美元換算，則約為9,797歐元，相較於本金，某甲不僅沒賺到利息，還因匯兌風險而虧損202.93歐元。
財顧業者表示，「雙元定存」名為定存，但根本就不是定存，而是零息債券加上一個選擇權的組合，正式名稱是「雙元貨幣票券」，屬於連動債的一種。民眾如果遇到銀行、券商或保險公司的業務人員推銷不熟悉的金融商品，最好保持警覺，因為投資人可能一不小心就買到連動債，尤其連動債的名稱五花八門，比較適合對投資風險較熟悉的機構法人。