凱雷資本被接管 信用風暴再起

【經濟日報】2008.03.14
知名私募基金凱雷集團（Carlyle）旗下違約的房貸證券基金表示，由於與債權人協商破裂，資產將由債權人接管。此舉引爆新一波信用市場風暴，造成全球股市重挫，美元再創新低，政府公債則成為避險投資人追逐的目標。
在阿姆斯特丹上市的凱雷資本公司（Carlyle Capital）12日晚上聲明，該公司迄12日止違約的債務約166億美元，其餘債務預料也很快會違約。凱雷資本尋求對其房貸擔保證券的再融資，但遭部分債權人以資產價值大幅下跌拒絕。凱雷預期13日會再遭追繳9,750萬美元保證金。
凱雷資本瀕臨倒閉震撼全球金融市場，投資人擔心更多高槓桿操作的基金違約將引發拋售資產，導致價格繼續重挫和更多追繳保證金通知，形成惡性循環。美國聯邦準備理事會（Fed ）11日雖緊急宣布，對銀行業再提供2,000億美元的債券擔保支援，似乎未能遏阻信用危機惡化。
泰晤士報報導，除了凱雷資本外，迄12日還有六家避險基金瀕臨倒閉或停止贖回。紐約Drake管理公司12日表示，旗下30億美元資產的全球機會基金（Global Opportu-nities ）今年來虧損25%，正考慮關閉基金。Drake也考慮關閉旗下另兩檔避險基金。
另外，阿姆斯特丹GO資本管理公司宣布，凍結8.81億美元的全球機會避險基金。荷蘭國際（ING）也宣布，凍結兩檔投資房貸擔保債券的紐西蘭投信基金，資產約2.75億英鎊。
凱雷資本股價13日盤中暴跌逾70%，成為每股0.83美元；該公司自上月29日表示無法支付股東股息以來，股價已跌掉約94%。持有凱雷資本15%股權的凱雷集團表示，凱雷資本的問題不會影響集團的其他基金。凱雷集團旗下有59檔基金，管理約756億美元資產。
避險基金紛紛違約，使十年期美國公債殖利率13日在倫敦盤中大跌7個基點，成為3.39%，跌破七周來的低點；兩年期公債殖利率也跌12個基點，成為1.50%。債市分析師說，信用市場動盪比預期嚴重，公債殖利率將繼續維持低檔。歐洲和日本政府公債價格13日都大幅攀升。
國際貨幣基金（IMF）第一副總經理李普斯基12日呼籲，光靠降息可能難以對抗全球金融危機，各國需要採取稅務與支出政策。