星、中主權基金學乖

2009-12-08 工商時報
亞洲華爾街日報報導指出，亞洲，尤其是新加坡與中國的主權財富基金盛極一時，然而這次金融風暴使得他們遭到重創，受到代價慘痛的教訓。新加坡與中國的主權財富基金因此改變投資策略，除了分散投資，並將注意力放在它們比較熟悉的市場之外，也開始加強延攬相關人才。
新加坡和中國的主權財富基金規模在亞洲名列前茅，尤其新加坡主權財富基金被亞洲其他國家視為模範，而他們調整投資策略，可能會促使南韓、馬來西亞等國的主權財富基金跟進。
另類投資公司橡樹資本的董事長馬克斯表示，對許多主權財富基金而言，這是它們首度遇上艱困。馬克斯猜想，許多主權財富基金今後將會約束其投資操作，並開始將投資看做不只是賺錢機會，也可能有賠錢的風險。
以前，中國的主權財富基金認為，搶在一家全球型私募股權基金或對沖基金公司首度公開發行股票（IPO）前予以投資是有利可圖的投資策略，因此，中國投資公司（簡稱中投）在2007年5月以30億美元入股當時尚未IPO的私募股權公司百仕通（Blackstone）。然而不久後，美國金融類股（包含百仕通）大跌，中投於是瞭解到，趕在IPO前的投資不一定穩贏。
中投的管理階層去年主要工作是招募人才以及汲取投資業傑出人士的意見。中投並為部署手上現金，建立了多重資產類別策略。
新加坡的淡馬錫控股因金融風暴時期投資巴克萊和美林大失血，該公司之後延攬更多非新加坡籍專業人士來提升淡馬錫對全球情勢的瞭解，也重新將注意力集中在該公司瞭解最深的亞洲市場。
淡馬錫過去偏好投資股市和私募股權基金，如今開始擴大債市和債券基金投資。淡馬錫也著手推動「Sea Town」計畫，用以建立民間投資人可共同參與的投資工具。