美眾院通過金融監管法案

2009-12-13 工商時報
美國眾議院上周五以223票贊成對202票反對，通過加強監管金融市場的法案，以預防下一波金融危機。這項自1930年代羅斯福總統「新政」以來最大規模的金融法規改革一旦實施，美國現行的金融商品交易行為勢將產生重大變化。
不過在參議院，這項法案審議的速度極為緩慢，預料還要數月才能獲得最後通過。
除創設消費者金融保護局外，新法亦賦予主管當局許多新的權力，包括對系統風險進行確認並做出回應，拆解或縮編極具風險的企業，和嚴格限制放款作業，並設立1,500億美元的產業基金，用於處理對系統產生風險的企業。
任何提供信用卡、房貸和其他金融產品給消費者的公司，都將受到金融保護局的檢查。對沖基金和其他私募基金，也將首次必須向證券交易委員會登記。
衝擊最大的將是大型金融機構。它們的經營將面臨嚴格檢視，資本適足率和流動性標準也都將提高。如果主管當局認為該企業將對整體經濟造成威脅，即使是體質健全的大型企業，也可對其進行拆解。這將是政府首次有權處理大型金融服務機構倒閉的問題。
對歐巴馬政府而言，「華爾街改革和消費者保護法」的通過無疑是一項重大勝利，因為歐巴馬向來把改造華爾街一事納入其重要的經濟政策之一。
眾院議長裴洛西（Nancy Pelosi）說，此舉清楚的向華爾街表明：「歡樂的時光已經結束。」這次通過的法案，最主要就是破除去年金融海嘯發生後，美國政府紓困美國國際集團（AIG）和花旗而引發企業「太大而不能倒」的迷思。
市場規模605兆美元的衍生性商品市場，被認為是引發AIG和雷曼兄弟倒閉的元兇，新法也會加強監管此一領域。美國商品期貨交易委員會將限制石油和外匯期貨的交易量，並要求交易商和主要的契約交換參與人，按結算所標準流程處理衍生性商品契約。
至於不會對金融市場造成威脅的交易，如對沖基金，則可豁免於新法對結算、交易和擔保品的要求。