歐巴馬鐵腕金改 金融業震撼

2010-01-23 工商時報 【記者吳慧珍／綜合外電報導】
美國總統歐巴馬周四發動可能是自1930年代以來最大的金融改革行動，宣布將限制金融業的自營交易，為金融界投下震撼彈。歐巴馬將之稱為「伏克爾法則」。
專家預測，此一改革可能會使得高盛等大型業者恐因此產生結構性劇變。學界則認為歐巴馬此招未必能強化美國金融體系安全；更有政壇人士直指歐巴馬對金融業下重手，純為轉移民主黨麻州補選落敗的注意力。
歐巴馬公佈這項最新金融改革計畫時，矢言絕不再讓美國納稅人淪為被「大到不能倒」銀行挾持的人質。歐巴馬政府大撒國庫銀彈援救華爾街招致民意不滿，使得他上台甫滿周年聲望就跌破5成，本周麻州參議員補選民主黨痛失席位，更給了歐巴馬政府當頭棒喝，不得不針對最顧人怨的金融政策大加改革力挽民心。
歐巴馬政府宣佈限縮金融機構規模和自營交易業務的計畫後，美股重挫，華爾街大型銀行的股價更是應聲下挫，反倒是地區性銀行股價揚升。
白宮祭出的計畫是要求吸收客戶存款的商業銀行不得進行自營商交易，也不得擁有、投資對沖基金或私募基金，或是向這類業者提供諮詢服務。此外，白宮還擬將1994年以來，單一銀行保險存款在全美所佔比例不得超過10％的規定，擴大到非保險存款及其他資產。
美國官員指出，此計畫一旦付諸實施，摩根大通和美國銀行等金融巨擘將被迫選擇經營方向，即在商業銀行和自營商交易之間擇一為之。換言之，高盛集團或摩根大通等華爾街鉅子可能被迫出脫旗下的私募基金業務，也須停止四處收購。據悉摩根大通有意將私募基金One Equity Partners脫手。
高盛去年76％的營收來自自營交易和資本投資，而摩根大通去年資本投資營收達98億美元，佔整體營收的9.8％。
歐巴馬的約束金融業的計畫，產官學界有人叫好，但也有人不以為然。
目前任職華府智庫布魯金斯研究所的前白宮經濟學家貝利指出，政府極力管制的風險活動可能會轉向非銀行的大型金融機構，整體金融系統並未因此更加趨吉避凶。且銀行反而會對高風險借貸人寬鬆銀根，以彌補無法從事自營交易的損失，進而威脅聯邦安全網。共和黨國會議員對此新法反應冷淡，但似乎也無抵制之意。也有人批評白宮此舉係為轉移民主黨麻州敗選焦點。
與此同時，國際間對此一計畫給予肯定，英國與法國當局表示支持歐巴馬此一計畫