大消費板塊 陸股基金看好 地產板塊成拋售重災區

2010-01-23 旺報 【記者葉文義／綜合報導】
大陸A股基金09年第4季財報已披露完畢，天相投顧對積極投資偏股型基金前十大重倉股的統計資料顯示，大消費板塊成這些基金第4季的配置重點，地產板塊則成拋售的重點，消費業依然是2010年基金經理較看好的板塊。
統計顯示，09年第4季底60家基金公司旗下的594檔股票型基金倉位達到86.97%，逼近歷史高位。而重倉配置由房地產、電力、建築行業轉零售、家電、食品飲料、3G通訊等。
消費加速增長
統計資料來看，在基金增持的前50大重倉股中，蘇寧電器、五糧液、格力電器、中國聯通、瀘州老窖、美的電器、青島海爾等消費股非常顯眼。在基金大力簇擁下，這些消費股去年第4季度漲幅不小，其中蘇寧電器漲幅達26.78%，格力電器32.75%，瀘州老窖32.79%，青島海爾上漲59.01%。
《中國證券報》指出，基金經理對於消費板塊的重倉配置，在於他們認識到投資適當放緩、出口快速恢復、消費加速增長的大形勢。而且消費對大陸GDP的貢獻接近50%，遠低於已開發國家70%的水平，具有較高的提升空間。
進入2010年第1季以來，以上消費類股票漲跌不一，唯一保持上漲的消費類股票是中國聯通等，這說明基金對於3G帶來的消費機會持續看好。
地產跌勢延續
一向是基金經理看好的地產板塊如今成拋售的重災區。根據統計，在基金減持的前50大重倉股中，萬科、保利地產、華僑城、金地集團占前10大的4席。而上實發展、名流置業、中糧地產則被基金直接剔除出前10大重倉股行列。
基金減持地產股在他們擔心宏觀調控對地產的壓力。今年1月以來這些地產股仍延續跌勢，但是有部分基金已經開始關注地產股超跌以後的機會。
實際上，地產無論是對經濟還是對證券市場都非常重要，房地產行業上下游共涉及到50多個行業，產業鏈長，影響範圍大，部分基金認為超強力度的調整可能性不大，房價大幅下跌的可能性也不大。在通膨預期下，地產仍然會受益。
金融操作分歧
基金對於銀行股進行了選擇性的增持。比如招商銀行成為基金增持的第1名，興業銀行、深發展尾隨其後，其他部分銀行則出現在基金第4季減持的前列。究其原因，在於基金認為招商銀行、興業銀行、深發展這幾家銀行再融資的壓力並不大。