貨幣基金Reserve Primary Fund 大失血

【經濟日報】2008.09.18
美國歷史最悠久的貨幣市場基金Reserve Primary Fund，遭投資人大量贖回，648億美元資產在兩個交易日內，流失逾400億美元，可能引爆貨幣市場基金業危機。
經營這檔基金的Reserve管理公司宣布，該基金投資7.85億美元的雷曼公司債變成廢紙，提列高達7.85億美元的虧損，造成每股價格跌破1美元的最重要標準價格，引發投資人恐慌贖回，資產遭贖回逾60%。
公司也宣布，原本隨時可以贖回的基金，未來七日內將暫停贖回。
這是14年來，貨幣市場基金資產淨值第一次跌破1美元基準價格，也是貨幣市場基金出現近40年來，第二檔跌破此一重要關卡的貨幣市場基金。
共同基金投資顧問波布洛夫說：「這件事會讓投資人膽顫心驚，很可能造成投資人向其他貨幣市場基金進一步擠兌。」
貨幣市場基金如果遭到普遍擠兌，勢必會使全球信用危機惡化，因為貨幣市場基金是企業與金融機構所發布短期債券的大買主。
受到此一事件影響，銀行急於留住現金，17日三個月期美元貸款利率暴漲，創下1999年9月以來最大漲幅，倫敦銀行同業拆款利率躍升19個基點，升為3.06%。
美國銀行駐紐約分析師柯羅赫帝說：「我們會看到貨幣市場基金業遭到大量贖回，資金會流入銀行存款與國庫券。
投資人通常認定，貨幣市場基金幾乎穩如泰山，安全性和銀行存款或支票存款一樣高，因此貨幣市場基金股價有一個黃金關卡，就是1美元，跌破1美元是極為罕見的嚴重問題。