外資買雷曼債券 喊到三折

【經濟日報】2008.09.17
雷曼兄弟聲請破產，國際金融機構也傳出「跳樓大拍賣」，要搶便宜機會，包括德意志證券、高盛及瑞銀（UBS），已出面喊價三折到3.5折，要收購雷曼兄弟發行的債券，國內金融業者多已收到這些國際金融機構的「報價」。
雷曼15日聲請破產的第一時間，包括德意志、高盛、瑞銀、美林以及日系券商等金融機構，都馬上打電話給國內銀行，或詢問國內銀行海外分行，替有意以低價收購雷曼公司債的投資人，向市場詢問「貨源」。
行庫主管昨（16）日指出，這幾個月市場上多家外資券商不斷向金融機構詢價，希望收購雷曼公司債，上周五雷曼破產消息未確定前，市場的收購參考價還在72%、73%左右，本周聲請破產後主順位債的價格馬上大跌到30%至35%左右，甚至有銀行說，根本都已停止報價。
華南銀主管表示，華南銀投資4.42億元雷曼的債券，是主順位，債權較其它性質的債券有保障，所以不急著現在以三成多的價格賣出，可能會分批出脫，如三成多賣一點，價格回升到四、五成時再賣一點，說不定還有機會賣在八成左右，不必急著一次殺在低點。而且，也不一定會賣給同一家券商，貨比三家不吃虧。
中信銀主管也表示，現在連動債收購價僅有三成多，但實際價格說不定還有六、七成，雷曼也有機會被其他金融機構收購，價格可能反而比較好。
持有4億多元雷曼公司債的合庫也表示，將請購買到債券的洛杉磯分行、國際金融業務分行（OBU）等單位先評估後，再決定是否要賣出雷曼公司債。
兆豐銀方面，已有三家外資投行、券商洽商以三折價收購，兆豐銀今日董事會將討論因應對策。
從目前雷曼向法院提出的資產、負債資料來看，雷曼是資產大於負債，聲請破產後，債權人真正可拿回的債權有多少，還很難估算，因此，對於國際金融機構的「收購」行動，國內多數金融業都還在審慎評估中。
此外，華南銀對雷曼約5,900萬美元的授信，華南金總經理李正義昨天在法說會上解釋指出，這筆約新台幣18億元的授信，貸款對象為雷曼在台三家孫公司雷曼資產管理公司，這三家公司主要是以購買國內不良債權和開發不動產為主要營業項目。
由於華南銀為其唯一債權銀行，目前這三家公司旗下還有兩筆市值約10億元的土地，和兩筆價值約6億元的開發案，華南銀上周已向法院聲請資產保全，加上這三家公司目前繳息正常，應不致造成呆帳損失。
兆豐銀手上則持有雷曼發行債券與相關的衍生性商品，目前估算帳面損失已有22億元。（記者呂淑美、陳芝艷、呂郁青、邱金蘭）
雷曼兄弟聲請破產保護，受牽連的金融機構擴及到券商，寶來證券與台灣工銀證券昨（16）日分別公告持有雷曼相關債券產品1,100萬美元與800萬美元（約新台幣3.52億元與2.56億元）。
台灣工銀證、寶來證表示，若有損失將依會計準則提列資產減損，強調曝險金額低，對公司營運不會造成影響。