美國最大銀行倒閉案﹐WaMu賣給摩根大通

2008年09月26日
美國聯邦監管機構接手WaMu銀行（Washington Mutual Inc.）﹐並將其大部分業務出售給了摩根大通公司(JP Morgan Chase & Co.)。這是美國歷史上規模最大的銀行倒閉案。
這個結果標誌著WaMu命運的終結﹐該銀行是抵押貸款熱潮中陷得最深的機構之一。聯邦監管機構稱﹐自9月15日以來﹐總部位於西雅圖的WaMu已有167億美元存款被提取﹐令其沒有足夠的流動資金來償還債務。美國儲蓄管理局(Office of Thrift Supervision)說﹐這樣一來﹐WaMu陷入不安全的境地﹐無法開展業務。
雖然無法立即獲知交易的確切結構﹐但預計摩根大通將收購WaMu的存款、分支機構以及其他業務。知情人士稱﹐預計這一交易不會對美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)的保險基金帶來任何衝擊。此前﹐一些分析師擔心﹐如果這家銀行破產﹐將會耗費逾200億美元的保險基金。
在WaMu深受抵押貸款壞帳困擾之時﹐聯邦監管機構極力促成該交易。監管機構希望保全WaMu免予崩潰。擁有逾3,000億美元資產的WaMu一旦崩潰﹐將會是美國歷史上規模最大的銀行破產案。
根據該交易﹐摩根大通將接手WaMu大部分存款和分支機構以及部分其他業務。總部位於紐約的摩根大通覬覦WaMu已久﹐試圖以此在西海岸站穩腳跟。
與美國聯邦存款保險公司今年所監管的12樁銀行破產案中的大部分交易不同﹐摩根大通與WaMu的交易預計不會對FDIC的存款保險基金造成影響。暫時還不清楚這樁交易將以何種構架達成﹐以避免對保險基金形成沖擊。
隨著抵押貸款損失越積越多﹐股價節節跳水﹐WaMu過去一個月一直在極力尋求解決方案﹔上週﹐該公司提出拍賣自身。花旗集團(Citigroup Inc.)、富國銀行(Wells Fargo & Co.)和Banco Santander SA等多家銀行仔細研究了WaMu的財務狀況﹐但沒有一家提出收購。本週﹐WaMu的外部投行家與一些私人資本運營基金接觸﹐看它們有無興趣進行交易﹐雖然那被認為是最後的無奈之舉。
知情人士稱﹐本週美國聯邦存款保險公司與多家銀行接洽﹐看它們是否有興趣接管部分或整個WaMu。銀行投標定於週三下午6點截止。摩根大通收購WaMu存款業務對私人資本運營公司TPG形成了重大打擊﹐後者今年春季向WaMu注資70億美元。知情人士稱﹐該交易預計將勾銷WaMu股權和優先債務。還有一個重大的未知問題﹕WaMu不良資產的命運﹐其中包括因房市衰退而成為壞帳的抵押貸款。
這樁交易無需動用美國聯邦存款保險公司的存款保險基金﹐這對該公司董事長希拉•拜爾(Sheila Bair)將是一大成就。拜爾對許多金融機構的狀況持強硬觀點。今年7月IndyMac Bank崩潰之後﹐聯邦監管機構受到多方指責﹐FDIC估計IndyMac Bank崩潰可能耗費了90億美元的存款保險基金。
這是政府第二次請摩根大通充當最後的買家。今年3月﹐政府同意支持摩根大通收購貝爾斯登(Bear Stearns)。
這可能引發競爭對手指責政府給予摩根大通優惠待遇。舉例來說﹐美國銀行(Bank of America Corp.)收購美林(Merrill Lynch)的交易就沒有得到政府援助。當然﹐在收購WaMu的問題上﹐肯定還有別的買家﹐但它們不會為WaMu的存款業務和分支機構開出那麼高的價錢。
在這樁交易之前﹐摩根大通的分支機構數量在美國的銀行中位列第四﹐排在美國銀行、Wachovia Corp.和富國銀行(Wells Fargo)之後。摩根大通在美國17個州擁有3,100多家分支機構﹐主要集中在紐約、伊利諾伊、得克薩斯、密歇根和俄亥俄州。
Robin Sidel / David Enrich / Dan Fitzpatrick