在美股周四盤中強漲之前，向來有投資人恐慌指數之稱的芝加哥期貨交易所VIX指數，盤中一度狂飆至42.16，創下自2002年7月以來新高記錄。外資投信業者表示，按照歷史經驗，一旦VIX指數飆破40後，美股往往會帶來可觀的漲幅。
因此在這種極度恐慌的市場，不僅不應在低點衝動殺出，反而應開始尋找中長線的布局標的。
根據Bloomberg統計，自1997年以來，市場因特定事件而產生極度恐慌，導致VIX盤中飆破40的記錄共有六次，分別是1997年的亞洲金融風暴、1998年的Long-Term Capital Management（LTCM）崩盤締造兩次高點、2001年911恐怖攻擊，以及2002年世界通訊破產，及2008年的雷曼兄弟聲請破產。
專家預期 2-3個月內落底
在市場極度恐慌，且VIX指數狂飆後，觀察隨後3到6個月的美股表現，不僅全為正報酬，漲幅也相當可觀。以1997年亞洲金融風暴為例，在VIX飆破40以後的3個月內，美國S&P500指數漲幅為6.03％，6個月漲幅更達17.71％；而1998年8月爆發的LTCM破產事件，也引起金融市場高度動盪，但隨後的3個月與6個月的每股漲幅高達16.08％及20.56％。
KBC康和投顧首席策略分析師鄧盛銘指出，從VIX指數目前突破40來看，市場信心已來到崩潰狀態，而S&P500及道瓊工業指數的相對低點也會出現，連帶的全球股市也受會到影響，目前美股也相當接近底部，預計在未來三個月，仍會持續震盪。
周四VIX指數在美股盤中一度上漲至42.16，後來在美國財政部宣布成立獨立機構接手金融機構壞帳後，VIX才由高點反轉向下，收盤為33.1。對此，新加坡大華銀投顧研究部主管林鴻胤指出，這波VIX指數上漲後又快速拉回，也代表離股市底部不遠。
林鴻胤表示，過去歷史記錄在恐慌高點過後，不出兩至三個月股市就會落底，除非在發生較當時更令市場恐慌的事件，突破前次高點，則落底會再延後，不然預計最快在近一、兩個月內落底，慢則明年第二季前也會完成落底。
Moss註:VIX指數（波動率指數，Volatility Index）為芝加哥選擇權交易所（CBOE）於1993年推出，其利用S&P 100股價指數選擇權市價反推算而得的隱含波動率，在買、賣權與近、遠月之間以插補法做適當的加權平均處理，藉當時市場對未來股票市場波動率的看法，提供選擇權交易人多元化資訊，作為交易及避險操作策略的參考。而在指數編製十年後，CBOE於2003年9月22日更推出新的VIX指數，不僅將標的由S&P 100指數改為S&P 500指數，且以較簡單的計算方式，同時藉由波動率偏離（Volatility Skew）現象以整合所有選擇權價格資訊。
每一家投資機構都有牠們習慣參考的風險指數,像ing怡富她們就很喜歡參考瑞士信貸全球風險偏好指數（Credit Suisse Global Risk Appetite Index）我抓一段文章給大家參考--“至於布局時機，現在，就是一個絕佳的機會點！攤開記錄了28年的瑞士信貸全球風險偏好指數（Credit Suisse Global Risk Appetite），今年1月23日，指數跌到－4.22，創下2003年以來的最低水準，顯示全球股市進入「恐慌區」，巿場正處於非理性的超跌階段。當巿場最悲觀的時候，往往正是危機入市的最好時機。摩根富林明投信副總經理吳淑婷分析，根據瑞士信貸全球風險偏好指數的歷史循環周期，每當指數進入－3以下的恐慌區，後續市場會有約4個月的盤整期，之後，股市會出現一波反彈。”
看完之後我要提醒大家,陶冬也說這個指數在某些狀況很準,某些狀況會失真(我記得以前跟大家說過),而vix指數也有財經的書大力的重批他的可依賴性。還是那句老話，多觀察找出適合你的指標。
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