美國國際集團苦苦籌措資金

2008年09月15日
在投資者的巨大壓力下﹐保險業巨頭美國國際集團(American International Group)正致力於制訂一項計劃﹐維持公司生存。據知情人士透露﹐該計劃包括出售部分最有價值資產﹐籌集更多資本﹐並向美國聯邦儲備委員會(Fed)尋求資金幫助等等。由於市場人氣持續下滑﹐該股股價上週五單日暴跌了31%﹐美國國際集團正在苦苦應對不斷惡化的市場狀況。
美國國際集團希望通過這些措施﹐避免主要信用評級機構下調公司評級。該公司管理人士擔心﹐評級下調可能會引發連鎖反應﹐給公司帶來滅頂之災。美國國際集團打算籌集400億美元額外資本﹐以維持評級﹔該公司今年以來已經籌集了200億美元新資本。
儘管過去這個週末美國國際集團一直在想方設法努力支撐其財務狀況﹐該公司仍然拒絕了以J.C. Flowers & Co.為首的一群私人資本運營公司提出的注資方案﹐因為這一方案附帶的某項選擇權會使得美國國際集團的控制權實際上落入這群公司之手。擁有89年曆史的美國國際集團的業務網絡幾乎覆蓋了全球每個角落。
根據該投資方案附帶的一個選擇權﹐這些公司可以在某些條件下以80億美元的價格收購美國國際集團。這一收購價只有該集團目前市值的四分之一。
J.C. Flowers沒有回應記者的置評請求。
在拒絕了上述公司的注資計劃後﹐美國國際集團近期任命的董事長兼首席執行長維爾倫斯坦德(Robert Willumstad)決定另辟蹊徑﹐轉向Fed尋求資金援助。維爾倫斯坦德聯繫了紐約聯邦儲備銀行(New York Federal Reserve)行長蓋斯勒(Timothy Geithner)﹐詢問聯儲能否為公司部分資產出售交易提供支持。
私人資本運營公司Kohlberg Kravis Roberts & Co.和TPG提出﹐如果Fed同意為美國國際集團提供過渡性貸款﹐直至該保險商完成重組計劃﹐那麼他們願意向美國國際集團注資。
美國國際集團認為﹐其並不是向Fed申請拯救﹐而是尋求暫時性的援助﹐使公司能有喘息之機從而得以處置旗下資產。
截至週日晚間﹐Fed尚未決定是否提供援助。由於Fed通常打交道的是銀行和經紀行﹐目前還不確定該怎麼做。美國國際集團發言人不願對此置評。
Fed已經與雷曼兄弟(Lehman)明確劃清界限﹐但可能不會對美國國際集團的援助申請置之不理﹐這明確劃分了信貸機制和納稅人資金的區別。不管怎樣﹐Fed援助美國國際集團的任何舉動標準都會很高。今年早些時候﹐Fed官員已經不同尋常地擴大了貼現窗口範圍﹐將證券公司納入其中。如果將這一機制擴大到其他領域的公司﹐可能會走的太遠﹔不過﹐如果擴大這一信貸機制能對穩定整體金融市場發揮關鍵作用﹐Fed可能會具體問題具體分析。
據知情人士透露﹐美國國際集團計劃出售的資產包括了國內汽車業務以及年金子公司。該集團還打算出售旗下飛機租賃部門國際租賃金融公司(ILFC)﹐但目前還不清楚ILFC是否為其應急措施中的一部分。
美國國際集團還考慮將旗下受監管的保險業務資產轉移到控股公司﹐這可能有助於控股公司應對現金或抵押品需求。但這一計劃遭遇了來自監管部門的阻力﹐從週日晚間的情況來看﹐這條路似乎行不通。
保險業巨頭美國國際集團遭遇現金慌﹐無疑是莫大的淪落﹔在很多方面﹐該公司對全球金融領域的作用就像雷曼兄弟對投資銀行業一樣關鍵。過去這個週末﹐華爾街各主管和監管部門在紐約聯儲召開了緊急會議商談重大問題﹐美國國際集團的問題也是會議議題之一。
Matthew Karnitschnig / Liam Pleven / Peter Lattman