投資銀行夢之隊

2009年03月31日William D. Cohan
設想你正經營一支擴充中的球隊，而紐約揚基隊（New York Yankees）出現嚴重的財務問題。德里克•基特（Derek Jeter）和羅德里格斯（A-Rod）突然不再高不可攀……你能付得起他們的薪水。彼得•所羅門（Peter J. Solomon）發現這正是他目前在並購界所處的狀況，現年70歲的所羅門領導著自己的投資銀行。20年前，所羅門離開雷曼兄弟（Lehman Brother），因為他認為華爾街現有的商業模式存在問題，所羅門時任該公司副董事長以及投資銀行業務副主席。
所羅門在接受財富網站採訪時表示：“創立這間公司時，我認為華爾街將崩潰。我認為華爾街將變成——我從來不知道‘對沖基金’這個詞——但我認為它將變成一個投入資本而不太關注客戶的機構。[這個模式]能維持這麼久真令我吃驚。”
現在，所羅門目睹自己的預感變成了現實。為了慶祝，他開始大肆招兵買馬。所羅門招聘了4名資深並購銀行家——理查•布瑞爾（Richard Brail）、弗雷德里克•希格爾（Frederic Seegal）、弗瑞德•法蘭克（Fred Frank）和瑪麗•塔勒（Mary Tanner）——擔任執行董事，他原來僅有17名執行董事，增幅約為25%，可謂不小。
所羅門補充道：“我們現在能夠招聘非常重要、非同小可的人。我認為這部分是由於他們的公司發生內爆，部分是因為[政府]成了我們絕佳的招聘代理人。當你對獎金和薪酬設定最高值，肯定會引起在企業工作的人注意。”
其結果就是，所羅門未參與“不良資產救助計畫”（TARP）的私有企業得以挑選銀行家。所羅門在2月聘用了41歲的布瑞爾領導其公司的媒體和通信諮詢業務，布瑞爾此前18年都在摩根士丹利（Morgan Stanley）工作。布瑞爾曾向Sirius就其與XM satellite的合併提出建議。
9天之後，所羅門簽下了61歲的弗雷德里克•希格爾，希格爾長期以來是雷曼兄弟（Lehman Brothers）的媒體並購銀行家，曾為時代華納（Time Warner）並購提供諮詢服務（《財富》由時代華納所有）。希格爾表示：“假如你看看紐約的情況，假如你想加盟一家私有的、獨立的投資銀行業顧問公司，沒有哪家公司的血統可與彼得•所羅門的公司媲美。”
最後，在3月18日，所羅門宣佈聘用了弗瑞德•弗蘭克和瑪麗•坦納——他們是夫妻——當所羅門在雷曼兄弟經營投資銀行業務時，法蘭克和塔勒共同在該公司創立了醫療保健業務。
現年76歲的弗蘭克之前是巴克萊投資銀行（Barclays Capital）副董事長。去年9月雷曼兄弟倒閉，一周之後，巴克萊購買了雷曼的美國投資銀行業務，使該業務免於破產。自加入巴克萊之後，弗蘭克向CV Therapeutics就其14億美元出售給Gilead Sciences提供了諮詢服務，這筆交易於3月12日宣佈。
現年56歲的坦納曾在雷曼和貝爾斯登（Bear Stearns）擔任資深執行董事，最近她創辦了Life Science Partners進行醫療保健投資，並向醫療保健公司提供諮詢服務。在貝爾斯登，坦納代表輝瑞（Pfizer）以600億美元收購了Pharmacia。事實上，希格爾、弗蘭克和坦納20年前曾在雷曼兄弟與所羅門共事，這並非巧合。
埃德•麥吉恩（Ed McGuinn）解釋道：“在那個時代，彼得簡直是位神。” 麥吉恩當時是雷曼的資本市場營運委員會成員。
然而，當他不再“希望管理在我很少到的時區裏交易我不懂的證券的那些人”，所羅門意識到自己該離開雷曼兄弟了。
雷曼於去年9月份破產，時任首席執行官的迪克•富爾德（Dick Fuld）允許該公司蒸發，這令所羅門十分震驚，而從個人的、財務的觀點來看，所羅門十分心煩，因為從他成為雷曼合夥人起，所羅門的遞延報酬帳戶就留在雷曼。
所羅門仍然是雷曼兄弟財產的一般無擔保債權人。另外大約還有500人與所羅門處境相似，其中包括百仕通（Blackstone）的史蒂夫•施瓦茨曼（Steve Schwarzman）和Evercore的羅傑•阿爾特曼（Roger Altman）以及約40名遺孀，索取的總金額約為4億美元。所羅門現在不得不排在所有擔保債權人之後，而且可能僅從雷曼被人啃剩的骨頭中得到兩塊碎肉。
雷曼倒閉可能對所羅門的個人收入帶來了消極影響，但在過去20個月裏，華爾街上的結構性轉變為所羅門的公司創造了絕佳的機會。所羅門不願透露自己公司的收入或利潤。他說道：“我不談論這些。這是一家私營企業。”不過華爾街人士推測所羅門2008年的收入大概在1億美元。
所羅門表示，他希望看到自己的公司發展到約70名專業人士——目前約有50名——他正面試證券、石油和天然氣以及工業部門的頂級銀行家。他還知道，華爾街上如此大規模的錯位將促進其他小型投行發展，例如Perella Weinberg和Moelis & Co.，也將幫助其他規模稍大點的小型投行，例如Lazard, Greenhill 和Evercore。所羅門說道：“我們每天都要與所有人競爭。我們決不可能躺在榮譽上睡大覺。”