對沖基金績效 20年來最差

2008-07-10 工商時報
彭博社週三報導，受到信用緊縮與股市開始進入熊市影響，對沖基金業上半年績效為近20年來最差。
根據對沖基金研究公司的統計資料顯示，對沖基金6月份平均報酬率下跌0.7％，使得年初至今的虧損達到0.75％。這創下該公司自1990年開始追蹤報酬率以來的最糟一年開始。高達1.9兆美元的對沖基金產業，也曾在2002年出現虧損，當時跌幅為1.45％。
專門研究財富管理產業的Hargreaves Lansdown Stockbrokers分析師丹比爾指出，「股市讓投資環境變得更加艱困」。
自從去年10月份美國爆發次貸危機，加上油價飛漲與美元貶值等利空衝擊，讓美國、歐洲與亞洲股市全面轉趨疲弱。
其中標準普爾500指數自去年10月9日的高峰至今已經暴跌19％、倫敦金融時報100指數也下跌18％，至於日經225指數更是重挫24％。股市在12個月內的跌幅超過20％，就可視為熊市。
對沖基金研究公司指出，今年第一季共有淨165億美元流入該基金，遠低於去年第四季的304億美元。掌管EIM美國管理公司的穆諾茲認為，投資人對於虧損的容忍性已經逐漸降低，導致部分資金撤離轉而流向在波動市場中表現較佳的基金。
Amber資本管理公司與Polygon投資合夥公司是受到投資人贖回傷害的其中兩家公司。由於Amber上半年報酬率下跌9.5％，讓該公司到7月1日為止的資金贖回金額達到25億美元。該基金公司在2006年與2007年的報酬率各為38％與13％。
至於由前瑞士銀行對沖基金負責人迪爾創辦的Polygon，因為旗下的全球機會基金虧損4％，也導致該基金公司從年初到5月份被贖回15億美元。
不過John Paulosn與Philip Falcone兩名基金經理人則因為在動盪市場的操盤功力高人一等，反而吸引新資金湧入。前者負責的Advantage Plus基金到6月底的報酬率高達26％，後者掌管的Harbinger Capital Partners基金報酬率更高達42％。