基金經理人看好俄羅斯 劇增

2009-10-01 工商時報
最新8月「J.P.摩根新興市場經理人調查」結果出爐！調查顯示，全球新興市場基金經理人對俄羅斯看好度大幅提高，其次為巴西，不過，若從絕對加碼人數來看，還是有許多經理人偏好中國市場。
就這份調查來看，全球新興市場基金經理人對「俄羅斯」看好程度大幅提高，大幅加碼經理人數由11位提升至15位，且大幅加碼的經理人數遠大於大幅減碼經理人數，遙遙領先其他市場。
其次為「巴西」，大幅加碼經理人數維持14位高檔，反應短線樂觀的態度。
整個8月正值中國市場回檔整理，大幅加碼中國者由14位減為9位，顯示短線上經理人對中國有些微調整，但從絕對加碼人數來看，持續看好之經理人仍不少。
摩根富林明資產管理新興市場投資團隊投資長理查.提塞林頓（Richard Tigtherington）指出，相較於全球新興市場基金經理人對於各市場的看法，摩根富林明資產管理新興市場團隊在中長線看好中國，另一個看好的新興市場，則為印度。
對於基金經理人加碼最多的俄羅斯、巴西以及墨西哥，摩根富林明新興市場團隊則持中立看法。值得注意的是，雖然新興市場基金經理人並未大幅加碼台灣，但摩根富林明相對看好台灣，認為台灣不但有兩岸題材，企業獲利成長對於股價的帶動，在下一季也會更加明顯。
匯豐金磚動力基金經理人許倍禎表示，金磚四國指數8月受中國貨幣政策微調之疑慮影響，引發獲利了結賣壓而回檔，但巴西及俄羅斯股市在內需股領漲下相對抗跌。展望後市，許倍禎認為，雖然資金流向美元及原物料指標雖略有轉向，但景氣轉佳趨勢逐漸明朗，有助新興市場股市未來長期表現，只是短期需注意股價漲多、政策變化等干擾因素。
德盛金磚四國基金經理人康邁可（Michael Konstantinov）分析，鑒於能源產業與經濟成長的連動性相當大，在經濟復甦初期，能源產業表現可望率先領漲，因此，在金磚四國中，仍相對看好以能源產業為主軸的俄羅斯。