帆船基金每年數億美元用於內幕交易

英國《金融時報》 漢妮•桑德爾 紐約報導 2009-10-29
據知情高管表示，處於內幕交易醜聞中心的對沖基金帆船集團(Galleon)，每年向華爾街銀行支付數億美元，以定期獲取不會向大多數投資者公開的市場訊息作為回報。
本月，帆船集團創始人、管理者拉賈•拉賈那納姆(Raj Rajaratnam)因涉嫌內部交易罪遭到起訴。一名熟悉該基金的人士表示，去年，該公司向各銀行共支付約2.5億美元。
據與該基金打過交道的高管估計，在本世紀景氣年份，該基金支付的金額（包括諮詢費、交易傭金、借款手續費等）有所提升。
高盛(Goldman Sachs)、以及經常將帆船基金視為自己前五位對沖基金客戶的摩根士丹利(Morgan Stanley)都是為該基金提供對沖基金服務（機構經紀業務）的主要供應商。帆船基金還與貝爾斯登(Bear Stearns)等其他銀行進行交易。
帆船基金之所以向銀行支付大筆資金，原因在於該公司專注於短線交易策略，這使得其高級職員與華爾街交易員和銷售人員聯繫緊密且頻繁。在巔峰時代，帆船公司擁有約70億美元資產。隨著發展壯大，該基金從銀行熟人那裏套取有關大宗買賣指令等市場動向的秘密情報的能力，令其在業內遠近聞名。
儘管銀行政策常常禁止員工洩露有關交易的具體資訊，但與帆船基金打過交道的高管們表示，該基金定期會收到有關市場動態的“顏色”，通常都是用華爾街交易員的行話送達的。例如，交易員會談論，股票是否有一個“首頁賣家”，指得就是彭博(Bloomberg)上市公司主要持有者名單的第一頁。
一位與帆船基金打過交道的高管表示：“他們想要一切不為公眾所知的資訊。他們獲得各種不同的資訊碎片，再將它們組合在一起，這就是他們的優勢所在。”
一位曾為帆船等基金提供過服務的前高盛高管表示：“他們堅韌不拔、咄咄逼人。他們關注短期回報，極其在意自己的交易影響和成本，期望獲得大量市場訊息。”
市場“顏色”尚未被納入內幕交易範疇。對拉賈那納姆及其他五名高管提起的指控也主要集中在洩露公司資訊方面。
紐約證券律師大衛•穆迪(David Moody)表示：“來自公司發行人與來自其他管道的資訊存在明顯的差別，有關公司的資訊與有關市場的資訊亦是如此。”
高盛、摩根士丹利和一名帆船基金代表均拒絕置評。