阿根廷國債危機 牽連國內13檔基金

2008-10-24 中國時報
南美洲第2大國阿根廷爆發破產危機，阿根廷政府計畫把高達300億美元的私人退休基金國有化以償還國債，已經是近10年來第2次，阿根廷MERVAL股票指數22日暴跌逾10％，國內更有13檔債券型基金持有阿根廷政府公債。
2001年全球陷入網路科技泡沫化危機，阿根廷政府控制退休基金，之後無法償還950億元美金的債務，進而引爆全球市場崩盤，成為壓死全球股市的最後一根稻草，現在市場擔憂，這次阿根廷政府的舉動，是否表示阿根廷政府可能無法償還債務，若屆時不履行公債，恐會加速全球經濟衰退。
根據理柏資訊內揭露的公開資訊，國內有13檔基金投資含有阿根廷政府公債，其中以荷銀全球新興市場債券基金A美元投資金額最高，截至8月底投資金額達4.2億美元，而國內基金持有阿根廷部位總計金額至少達7億美元。
富蘭克林投顧表示，目前此法案仍待國會審查，不確定性依然偏高，短線外資資金仍有撤出的壓力。
新興市場 恐有骨牌效應
阿根廷這次危機所影響層面不只阿根廷本國，市場最擔心的是，阿根廷會成為引燃新興市場崩盤的火柴。觀看MSCI新興市場指數，在今年的5月19達到高點後，隨即一路下滑，截至昨日，今年以來指數跌到-57.07％。
對於阿根廷事件對整體新興市場的影響，德盛安聯全球新興市場經理人林孟窪歸納出以下三個影響：1.阿根廷政府接管私人退休基金引發信心危機，實質影響仍待觀察；2.拉丁美洲基本面仍佳，但股債市將持續震盪；3.全球新興市場投資信心薄弱，將使新興市場本益比再創歷史新低。
巴西股市重挫 市場憂心
在所有新興市場中國家，市場最擔憂南美洲第一大國巴西，巴西股市Bovespa指數22日收盤暴跌3973.66，跌幅達10.18％，盤中還曾經因狂瀉超過10％而暫停交易，受全球經濟危機和商品價格重挫衝擊，巴西股市今年以來已下跌超過45％。
法國巴黎資產管理認為，這些南美洲的新興市場國家，要回到2001年當時的連鎖破產效應可能性不大，這些國家經過這幾年發展，不僅其國家信評提升，且外匯存底也較7年前大幅增加。