境外基金 年底恐爆兆元贖回潮

【經濟日報】2008.05.17
明年1月1日起，海外所得將納入最低稅負，即有錢人投資境外基金可能面臨課稅，但購買國內投信發行基金投資海外則不用課稅。業者評估，境外基金年底恐將爆發新台幣兆元以上的贖回潮。
最快明年1月1日起，海外所得都要納入最低稅負，只要境外所得超過100萬元，就要全數計入稅基。
花旗銀行消費金融台灣區總經理管國霖說，依據投信投顧公會資料，境外基金規模達660億美元，按照二八法則，即20%的富人掌握80%資產推算，恐怕將有400億美元至500億美元，也就是新台幣1.2兆元至1.5兆元的投資境外基金資金，可能因為擔心被課稅，擠在年底爆發贖回潮。
管國霖說，有錢人擔心被課稅，未來可能直接跑到新加坡、香港開戶，以規避稅負；台商在海外資金多達五、六千億美元，也可能都不想匯回來了。
中信金控個金執行長尚瑞強也說，這是鼓勵民眾用各種辦法把錢搬出台灣，會傷害台灣經濟。
管國霖建議，主管機關應修法將海外所得排除在最低稅負制外。尚瑞強也認為，這個法有「很大的改善空間」，政府課稅課來課去，只課得到資金跑不出去的人。
管國霖說，同性質產品不應該因發行者不同，而適用不同稅負，像是國內基金發行投資海外標的的基金，資本利得不用課稅，境外基金明年起卻要納入最低稅負制課稅。
政大商學院院長周行一表示，全球監理趨勢是不同行業發行相同產品，應該有相同的監理與課稅標準。
而且，海外所得課徵有實務上的困難，管國霖說，首先，政府若要從明年起開始課徵海外投資，海外獲利的「開徵點」要從何時起算，是明年1月1日，還是回溯到原始投資起點。假使以制度上路當日為起算點，但起算點的「資本價值」該如何提供、後續資產價值變化是由個人還是產業提出，也都充問題。
管國霖表示，境內登記的有價證券還有金融機構可提供訊息，但海外發行的有價證券部分，現在台灣只跟16個國家簽署全面所得稅協定，交換稅務資訊，主管機關很難掌握課徵資訊。
目前民眾投資國外有價證券的主要管道，包括由信託業辦理金錢信託資金投資國外有價證券、證券商複委託買賣國外有價證券，以及保險業的投資型保單連結國外有價證券。