歐元區爆信心危機

2010-02-05 工商時報
在歐元區多國面臨財政危機下，全球投資人也出現自金融風暴以來最大的信心危機。週四歐洲央行總裁特裏榭發出警告，歐元區有許多國家都面財政失衡快速擴大與惡化情況，使得資金更是爭相自歐元與高風險資產撤出。受此打擊，歐元兌美元匯價已跌7個月穀底，歐美股市不支倒地。
財政問題最為嚴重的希臘、葡萄牙與西班牙所受打擊尤重，主權債信風險大為升高，這3個國家的信用違約交換（CDS）都上升到歷史高點，公債價格亦直直落，與10年期德國公債殖利率的差距進一步擴大。
週四歐元兌美元跌到1.3824美元，是7個月來穀底，股市也告不支，美股道瓊指數重挫逾190點，跌至10,100點之下，是去年11月6日以來最低。英法德等主要股市跌幅都在1％左右，而西、葡與希臘股市跌勢更慘，葡萄牙股市跌幅達4.2％，是14個月來最大跌幅，西班牙與希臘跌幅都在3％以上。
特裏榭週四歐洲央行決策會議後表示，歐元區的成員必須遵守穩定與成長協定，將預算赤字控制在佔國內生產毛額3％以下。
希臘等3國的主權債信風險近來持續升高。希臘10年期債券與10年期德國公債殖利率的差距已擴大到360個基點，越來越接近421個基點的歷史紀錄。同時，5年期CDS於週四擴大25.5個基點，達423個基點的歷史高峰，亦即承保1,000萬歐元希臘公債的成本增高到42.3萬歐元。
在葡萄牙，CDS市場承保葡萄牙主權債務違約的成本於週四上升到歷史高價，每千萬歐元達22.65萬歐元。西班牙的CDS週四放大17個基點，達168個基點。
公債市場的跌勢同時拖累企業與銀行債券市場。葡萄牙第2大銀行葡萄牙商務銀行的CDS升高到202個基點的歷史高峰。
東方匯理銀行分析師Guillaume Tresca表示，希臘與其他負債龐大歐洲國家的赤字問題，充滿許多不確定性，市場交投零星。
據歐盟執委會預測，葡萄牙的公共債務在2011年前將增加到佔GDP的91％，高於2009年的77％。希臘公共債務將增加到佔GDP的135％，高於2009年的113％。西班牙負債比率估將由54％升高到74％。