2009年 07月 29日
日本經紀公司野村控股(Nomura Holdings Inc.)在4月份對新聘用的員工分男女提供了培訓課程。據對這種培訓課提起投訴的管理人員說﹐女性中包括雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒閉前聘用的哈佛大學畢業生﹐她們被訓導如何做發型、端茶和根據季節選擇服飾。
自野村去年9月收購了雷曼兄弟的國際業務後﹐兩公司間的文化和企業差異就不斷暴露出來。在高管薪酬、決策速度和在工作場所對待女性等方面都出現了對立情緒。
野村一直在努力整合這兩家公司﹐但卻困難重重﹐尤其是在投資銀行業務方面。雷曼的不少前員工已經跳槽﹐並且在下一輪的獎金支付後﹐可能還會有更多人離開。
週二﹐野村告知管理人員﹐前雷曼兄弟亞洲子公司首席執行長博泰(Jasjit "Jesse" Bhattal)將在年底卸任野村亞洲業務（不包括日本）董事長一職。他將是收購交易完成後離任的職務最高的前雷曼兄弟管理人員。記者未能聯繫到博泰置評。
預計野村週三將宣佈截至6月30日的第一財季利潤小幅增長﹐分析師原先預計將出現虧損。此前野村在截至3月31日的上一財年里創出了創紀錄的7,082億日圓（約合74.5億美元）的虧損。野村曾表示﹐該季度與收購雷曼兄弟有關的損失可能高達270億日圓。
野村幾十年來一直試圖向海外擴張﹐但成果有限。在收購雷曼之前﹐其高層管理人員對其作為獨立國內經紀公司並面臨被收購的可能性一直感到擔憂。
2008年3月擔任野村首席運營長﹐負責公司轉型的柴田拓美(Takumi Shibata)說﹐如果我們是家百分之百的國內機構﹐對於日本大型銀行或更著眼於國際業務的公司來說﹐我們會是一頓美餐。
除了收購雷曼兄弟在歐洲和亞洲的業務﹐野村一直在美國擴張。以前它進入美國市場的結果令人失望。90年代時﹐它涉足美國商業房地產貸款證券化的業務﹐幾年後就虧損了6億美元。在2007年﹐野村表示將關閉在紐約的抵押貸款支持證券業務。
不過近幾個月來﹐隨著越來越多的美國投行陷入困境﹐野村的情況有所改善。野村的管理人員說﹐由於金融危機﹐美國大型資產管理公司都希望與商業銀行和美國之外的機構建立更密切的關係。
週一﹐野村證券國際(Nomura Securities International Inc.)被紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of New York)指定為美國國債的一級交易商。本月初﹐奧凱利(Ciaran O'Kelly)從美國銀行(Bank of America Corp.)加盟野村證券﹐負責開展美國證券業務。野村還在為其美國固定收益和投資銀行業務部門大舉招人。該公司在美國的員工總數目前是855人﹐高於去年9月時的650人。
東京工業大學金融學教授、前野村銀行家Hiroyuki Ozaki說﹐野村比其它日本銀行業同行更具有國際視野﹐但與西方投行相比仍存在差距。
雷曼兄弟的國際業務在母公司去年9月15日申請破產保護後被擺上拍賣台。對野村來說﹐這是一個大好時機。當時﹐華爾街機構自身難保﹐而日本經濟看來基本沒有受到危機的沖擊。野村以2.25億美元收購了雷曼兄弟的亞洲子公司﹐僅以2美元就收購了其歐洲子公司。它在全球投資銀行業務的排名立刻得到提升﹐同時還獲得了對沖基金交易客戶。
然而﹐跨境收購很難管理﹐特別是金融業的收購﹐因為金融業的關鍵資產是人。舉例來講﹐2000年瑞士信貸第一波士頓(Credit Suisse First Boston)收購了美國公司Donaldson Lufkin & Jenrette Inc.之後﹐後者的很多銀行家都辭職不幹了。
從很大程度上講﹐野村去年收購的是雷曼兄弟的8,150名員工。雷曼兄弟的前高管說﹐數十位銀行家幾乎馬上就辭職了。比如﹐雷曼兄弟歐洲投行的負責人之一德羅斯內(Alexis de Rosnay)成了投行Lazard International的副董事長﹔他跳槽以來為多家公司的好幾樁大型交易提供了咨詢。雷曼兄弟歐洲聯席首席執行長班克迪(Riccardo Banchetti)和亞洲執行委員會的成員奧康納(Brian O'Connor)也離開了。雷曼兄弟的一些銀行家說﹐由於野村並沒有收購雷曼兄弟的美國業務﹐他們擔心在美國做交易的難度會增大。
野村的高管們說﹐為了留住雷曼兄弟的銀行家﹐野村承諾在兩年內保持他們的獎金處於業內頂尖水平。這樣的薪酬與野村通常的做法相去甚遠。據瞭解薪酬水平的人士說﹐在野村﹐一位部門主管可能每年能拿到25萬美元﹐而在雷曼兄弟﹐類似的職位可能會拿到數千萬美元。野村發言人拒絕就薪酬置評。
野村表示﹐截至去年12月31日的三個月中﹐員工薪酬總計為1,618億日圓﹐較前一個季度的801億日圓大幅上升。在金融市場下跌之際﹐勞資成本的翻倍嚴重打擊了野村。
薪酬上的差異引起了不滿情緒。一位在野村工作了20多年的資深銀行家說﹐我們應該重新協商雷曼兄弟銀行家的薪酬。
金融危機開始蠶食兩個經營體的收入﹐導致雷曼兄弟投行費用收入和野村的經紀傭金下滑。日本經濟陷入衰退。
去年秋季﹐為了降低成本﹐野村開始裁員﹔多年來﹐日本的公司一直不願這樣做。日本銀行家的預期一直是終身工作保障﹐隨著年齡的增長能穩步晉升。
野村說﹐從去年10月到今年3月﹐該公司在全球員工數降至25,626人﹐減少了2,100人的。
雷曼兄弟的銀行家在野村遭遇了一種不同的工作文化。舉例來講﹐野村的一個交易員小組在早上開會時會唱公司歌。
當被問及文章開頭提到的新員工培訓項目時﹐野村發言人說﹐男女員工都會接受商務禮儀培訓﹐由於後勤方面的原因﹐男員工和女員工分開培訓。
野村的一些管理人員嚴格詮釋公司對女職員的著裝要求。數位加入野村的雷曼兄弟員工說﹐野村管理人員要求加入公司的雷曼兄弟女職員去掉頭發上的挑染﹐衣袖的長度不能短於大臂中部﹐避免穿顏色鮮艷的服裝。這些人說﹐有數位女員工因“著裝不當”而被從交易大廳打發回家。
一位女職員說﹐我因為穿了一件短袖連衣裙﹐他們就讓我回家了﹐雖然我還穿了外套。她打算一收到承諾給她的最後一筆獎金就辭職。
據加入野村的雷曼兄弟員工說﹐野村的人力資源部在沒有詢問女職員在工作中是用娘家姓還是夫姓的情況下﹐就把一些女職員的電子郵件地址從娘家姓改成了夫姓。
野村發言人說﹐著裝要求公示在公司內網上﹐是為了確保客戶和同事不會感到不舒服。她說﹐改電子郵件地址是因為過渡過程中的一個問題﹔她還說﹐她不知道關於這些投訴是否已經解決了。
野村一直試圖融合兩種文化。在歐洲以及日本以外的亞洲市場﹐野村的員工來自各個國家。該公司已經將一些非日本籍員工晉升到了高級別職位上﹐包括全球固定收益部門主管尤瓦尼(Tarun Jotwani)。為了弱化公司以東京為中心的特點﹐野村全球投資銀行部門主管山道裕己(Hiromi Yamaji)遷至倫敦工作﹐而全球證券部門主管Naoki Matsuba遷至紐約辦公。
野村歐洲、中東和非洲部門首席執行長賽義德(Sadeq Sayeed)表示﹐以前野村的全球部門主管都是日本人﹐而且都在日本辦公。但尤瓦尼、山道裕己和Matsuba打破了這一模式。不過﹐野村的執行委員會仍然全部由日本人組成。
野村成立了一個分佈於全球的過渡小組以推動融合。據雷曼的銀行家表示﹐來自雷曼的高級投資銀行家開始抱怨﹐來自野村的銀行家總是陪著他們參加客戶會議﹐像有個“影子”跟著一樣﹐然後回頭向其他管理人士報告。野村發言人表示﹐這些銀行家是在幫助公司進行融合。
來自雷曼的銀行家表示﹐他們發現﹐野村冒著風險投入資本想達成為客戶提供服務的交易﹐但交易審批過程比當初在雷曼的時候要慢而且困難。當同一筆併購交易帶來一家以上投資銀行客戶時﹐公司內部就會因為誰提供咨詢而出現意見分歧。雷曼兄弟此前主要按照客戶支付的費用高低對客戶進行分類﹐而野村則更為關注與客戶合作時間長短等其他因素。
另一方面﹐來自野村的銀行家表示﹐他們的新同事太容易為了短期利潤而不惜拋棄公司忠實的客戶。
野村認定﹐其必須對後台基礎設施進行升級﹐重建日本以外的公司體系﹐以處理雷曼部門帶來的更多的交易量。前雷曼銀行家波祖巴(Rachid Bouzouba)目前是野村的歐洲、中東和非洲證券部門主管。他將這種挑戰比作是一個小雜貨店的出納突然不得不處理美國零售巨頭Costco的每日交易量。
據兩方的銀行家表示﹐數以百計的交易員在無所事事地等待公司的新系統組建並開始運行。這些銀行家說﹐金融市場今年年初開始復蘇﹐野村仍然尚未做好充分準備﹐把握有利的賺錢時機。
野村已經表示﹐計劃在當前財年將成本削減10%。據知情人士稱﹐公司已經繼續裁員﹐包括4月裁減的50名亞洲投資銀行員工﹐因此也催生了員工跳槽。野村發言人表示﹐4月份以來歐洲部門已經有大約100名前雷曼員工自願離職。
近月來﹐野村的財務狀況有所好轉﹐主要受日本業務增長以及來自歐洲業務的貢獻不斷增加推動。據倫敦交易所的排名﹐截至6月30日﹐按交易股票的價值計算﹐波祖巴負責的證券部門在券商中列第三位﹐去年12月時排在第82位。而在破產之前﹐雷曼佔據著頭把交椅。
一些前雷曼銀行家表示﹐他們仍然感到緊張。這些員工表示﹐他們固定獎金的最後部分將於10月1日發放﹐少數員工的獎金將於2010年3月1日再次發放。他們擔心此後獎金就會急劇縮水。
Alison Tudor
沒有留言:
張貼留言