避險基金之王╱鮑爾森挑組合 放空圖利自己

2010-4-20
美國證管會控告高盛，在二○○七年初發行名為Abacus的抵押債務債券（ＣＤＯ）時，未對投資人揭露避險基金經理人鮑爾森（John Paulson）協助為該債券挑選投資組合，並因放空而大賺，有避險基金之王稱號的鮑爾森雖未列證管會的提告名單，但他這種「見利忘義」的作法，引發各界批評。
根據美國證管會的狀詞，鮑爾森二○○七年付給高盛一千五百萬美元服務費，請高盛設計和銷售與次貸相關的ＣＤＯ產品，高盛對外宣稱，名為Abacus的ＣＤＯ投資組合是由獨立超然的ＡＣＡ管理公司所挑選，事實上鮑爾森也助了一臂之力。
鮑爾森這種一手挑選可能違約的次貸債券納入Abacus的投資組合，一手卻放空這些不良的次貸債券，雖大賺十億美元，卻也可能為他帶來冗長的訴訟。
現年五十七歲的鮑爾森，一九九四年以二百萬美元成立避險基金鮑爾森公司（Paulson & Co.），二○○五年就嗅出美國次貸市場有問題，因此大舉買進次貸相關產品的空單，二○○七年美國果然爆發次貸危機，他大舉放空，進帳三十七億美元，成為當年全球收入最高的避險基金經理人。
二○○八年九月，鮑爾森開始建立英國五大銀行的空頭部位，二○○九年一月光放空蘇格蘭皇家銀行就賺進二．八億英鎊（四億美元）。
很多專家事後認為，避險基金放空金融股，是導致全球金融惡化的主因，鮑爾森卻因此賺進天文數字的個人財富！
總計鮑爾森公司在二○○七至二○○九年間就賺進二百億美元，目前所管理的資產高達三百二十億美元，僅次於摩根大通的四百四十億美元和Bridgewater資本管理公司的四百三十六億美元，為全球第三大避險基金。