利潤池下移系統端 太陽能不再上肥下瘦？垂直整合勝出

2009 / 05 / 16
經歷金融危機衝擊，太陽能廠開始面臨獲利下修甚至虧損，產業鏈上肥下瘦的局面也逐漸改變，江西賽維 (LDK-US) 董事長彭小峰認為，產業利潤池已從過去的上游多晶矽，開始轉到系統裝置；中美晶 (5483-TW)董事長盧明光指出，誰掌握上游，整合機會最大，而系統端則擁有客戶，未來太陽能業者比的勢垂直整合的能力。
LDK在今年4月和全球太陽能電池龍頭Q-Cells合資，成立一家太陽能系統公司，以太陽能模組暨系統工程承包為市場定位，目前第一個案子，是在德國開發41.5 MW的太陽能電廠；彭小峰指出，雙方的合作投資，是一種商業模式的創新，等於自己產生很大的市場。
彭小峰表示，目前最大的問題是，市場需求還是很大，但電廠缺的是模組，而過去太陽能產業全部集中發展上游的矽料、矽晶圓，模組和系統商規模卻非常小，往往資本幾百萬的公司做上億的生意，靠的就是融資。
然而，受到金融危機衝擊，信用貸款急縮，許多模組和系統商跟著破產，進而造成了產業鏈的堵塞。彭小峰認為，LDK 是全球最大太陽能矽晶圓廠，而 Q-Cells則是全球最大太陽能電池廠，兩個最大共建一家系統公司，就是要把堵塞的河流接上，產業才能順暢發展。
彭小峰認為，儘管太陽能產業現在某依端在虧損，但整體產業鏈仍有營利，只是利潤池從過去上游多晶矽，轉到了系統裝置。他的立論點在於，太陽能是能源產業，最終就是要發電，目標要做到與市電同價 (GridParity) ，而每個地區都有自己的內需市場，因此現在接近終端市場的系統毛利最高。
對於利潤池從上游轉到下游的論點，中美晶董事長盧明光今 (16) 日表示，他並不這麼肯定。盧明光說，誰掌握前端，最有整合機會，而現在誰掌握系統，就擁有客戶，這恰好是微笑曲線的兩端，但就算掌控了獲利端，卻不代表一定賺錢，事實上，賺錢的產業也有賠錢的企業。
盧明光認為，成本控制、製程能力、轉換效率以及自有技術，是持續需要掌握的關鍵要素，而未來誰能勝出？唯有具備垂直整合能力，才越有競爭力。
至於兩岸太陽能產業的合作，盧明光表示，很可期待。尤其中國目前正大力發展多晶矽原料，年產能可望有3萬噸，對未來原料供應扮演重要角色；此外，模組製造需要大量人工，也是中國擁有的強項。