美基金業者 想調漲費率

【經濟日報】2009.03.24
投資人的荷包恐怕又要失血，除股市下跌造成的投資虧損，包括向來堅持低費率原則的先鋒集團（Vanguard）等美國共同基金業者都已經打算調漲費用比率。
共同基金通常依據資產規模收取固定費率。去年股市大跌，基金業者管理的資產總值由12兆美元下滑至9.5兆美元，許多股票型基金甚至重挫逾三成，使得基金公司費用收入大減，但客服中心和基金資料郵寄等固定成本不減，提高費率變成基金業者很實際的選擇。
晨星公司（Morningstar）基金分析部主任柯樂頓說：「連先鋒這種有新錢流入的基金，都需要提高費率，可見市況惡劣。」
先鋒說旗下基金去年資金淨流入840億美元，今年來有250億美元，但柯樂頓指出，從2007年底至今年2月底止，先鋒管理的資產規模從1.3兆美元降至1兆美元以下。
先鋒旗下約110檔基金中，去年費用比率平均為0.2%，目前已有31檔要提高收費，平均增幅0.05%。根據先鋒資料，去年美國共同基金的費用率平均為1.19%。
先鋒投資人新聞刊物IAVI編輯人威拿說：「要小題大作也行，但資產縮水而費用不變，費用率自然變高，有人會訝異嗎？」
威拿說的簡單邏輯很可能吹遍整個基金業，掀起漲價風。柯樂頓說：「我們看到其他基金公司也用類似理由，調漲費用率。」
去年底，美國基金（American Funds）取消自2004年開始的減免管理費的優惠。基金發言人弗瑞荷福說，該公司因為「資產減少但支出不減」，回復收取一成管理費。