摩根大通憂心貨幣市場基金

2009-02-01 工商時報
彭博社報導，摩根大通銀行投資部門主管史泰利（James Staley）表示，規模達4兆美元的貨幣市場基金產業，因迄未給予足夠的因應處置，因此成為金融體系「最大的系統性風險」。
史泰利上周五在瑞士達沃斯由瑞士信貸集團主持的研討會上說：「摩根大通資產管理部門的營運中，最讓我晚上徹夜難眠的，就是貨幣市場基金的部分。如何去化貨幣市場基金對金融體系構成的系統性風險，是必須提出來並給予更多關注及討論的一大要項。」
史氏表示，摩根大通資產管理部門為客戶管理約1.1兆美元的資產，其中約5,000億美元屬於貨幣市場基金。這些基金不得提撥資金來吸收投資損失，使其面對潛在損失時不能有「錯誤的空間」。
史氏的說法，緊接在「30集團」就貨幣市場基金的規範提出一套變革之後而發。「30集團」提議貨幣市場基金應受到類似銀行業所受到的規範、監督及政府保險。「30集團」在1月15日提出的變革建議，係因應規模630億美元的Reserve Primary基金於去年9月倒閉一事。
「30集團」是一獨立的政策組織，成員中包括美國現任財長蓋特納、白宮國家經濟委員會主席桑默斯等人。
史泰利歸咎貨幣基金造成去年雷曼兄弟的倒閉及貝爾斯登的近乎破產。他指出，這些基金通常持有高評等、短期性的債券，並在看到出事徵兆時不得不將資金撤離上述公司。
史氏說：「推倒雷曼及幾乎推倒貝爾斯登的，並不是銀行，而是這些基金。」
先鋒集團（Vanguard）負責應稅貨幣市場投資業務的主管葛羅克則為貨幣基金產業辯護說：「我知道有人想要怪罪於貨幣市場基金在雨天收傘。但發行債券者必須保有多元的資金來源。」葛氏主張，強化規範的提議應聚焦於證券發行者是否具備足夠的流動性上