2009年12月10日 星期四

康師傅TDR 凍資千億

【經濟日報】2009.12.02
康師傅台灣存託憑證(TDR)今(2)日起日至12月7日進行詢價圈購,每單位TDR價格區間介於43元至45元,預計銷售期間凍結資金將逾1,000億元,總募資金額上看170億元,創下TDR最大募集規模,更改寫台灣證券史上IPO(初次上市)規模新紀錄。
頂新集團原先計劃康師傅TDR訂價至少45元起跳、甚至有機會挑戰50元,此次價格區間明顯低於預期,引發外界關注。頂新集團董事長魏應交強調,先前預詢的超額認購倍數分析,價格區間可拉更高,集團壓低價格,是希望所有投資人都能賺錢。
據瞭解,截至11月底,康師傅TDR預詢時的整體超額認購已逾五倍,其中法人訂價在45元以上的超額認購倍數,將近十倍,顯示出基金透過TDR建立長期持股部位的需求,也成為康師傅TDR掛牌後,穩定籌碼的關鍵力量。
永豐金證券表示,頂新集團下調價格區間,可望引爆國內TDR認購最高潮,凍結資金將突破1,000億元。
受到TDR即將訂價,以及香港股市上漲帶動,在香港掛牌的康師傅昨天上漲1.56%,收盤價為港幣19.5元(約新台幣81.2元),再創歷史新高,總市值也突破新台幣4,500億元。以此換算TDR的價格,每單位約為40.46元,與價格區間相較,溢價幅度已縮小至10%以內。
市場預期,若康師傅股價持續走高,不排除完成訂價時,康師傅的TDR有機會從溢價轉為折價。
再者,頂新集團釋出老股發行康師傅TDR,總募資金額上看170億元,都創下TDR與台灣證券史上最大IPO規模。
永豐金證券表示,頂新集團此次釋出康師傅股權1.9億股、合計3.8億單位,換算共釋出38萬張,其中詢圈張數30.78萬張、公開抽籤3.42萬張,由21家主協辦券商共同包銷。參加詢價圈購的投資人必須繳存10%保證金,每1,000單位TDR (即每張股票)為4,500元;參加詢價圈購的投資人,也可同時參加公開抽籤。
依據程式,康師傅TDR訂12月8日完成訂價,實際配售額度與餘額繳款將於12月8日下午通知,繳款期間為12月10日至11日,預計12月16日掛牌。屆時康師傅董事長魏應州、頂新集團董事長魏應交、味全董事長魏應充、頂巧董事長魏應行等四兄弟,可望同時出席TDR掛牌儀式,宣示頂新集團回台投資邁入新的里程碑。

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