11檔投資中國基金 規模縮水25～46%

2009-11-20
去年七月開放基金投資中資股限制後，至今一年多，國內投信共募集12檔中國及大中華相關基金，但仔細檢視近半年來已成立的中國及大中華基金，除了JF金龍收成基金規模成長，大多數基金規模均較成立時大幅縮水，縮水幅度在25%-46%之間。
投資走短線 獲利就出場
投信業者指出，相關基金縮水主要原因是基金淨值雖受惠中國股市上漲而增加，但因淨銷售多呈現大幅流出，導致基金規模縮水，顯示台灣投資人投資中國基金多走短線，有一定獲利便立刻出場。
去年七月份開放基金投資中資股限制後，共有12檔中國及大中華相關基金募集，若再加上本月及12月開始募集的JF中國亮點、國泰中港台以及群益華夏盛世基金，目前共計有15檔投信基金搶搭中國熱列車。
然而，檢視成立滿半年的相關基金，除了JF金龍收成基金，目前基金規模普遍較成立時規模縮水25%-46%不等，進一步分析基金淨銷售額情形，也發現基金多數呈現淨流出，其中以元大新中國、安泰ING中國機會、德盛安聯中國機會以及永豐大中華基金最為明顯。
唯一一檔基金規模較成立時成長，且成長幅度達185%的JF金龍收成基金，因募集時正逢金融海嘯肆虐，募集成果僅10.4億元，隨後因操作績效相對突出，吸引新的資金進場申購，近半年淨申購金額達6.8億元，基金規模亦倍增，為這波搶搭中國熱基金中的優等生。
基金業者表示，基金規模或淨銷售負成長，大部分原因是基金績效或市場不佳造成，但這波中國基金規模普遍縮水，並非績效不佳所致，而是台灣投資人過於短線，基金有獲利即出場，才會造成基金規模不因淨值增加，反而縮水的奇怪現象。
Moss註:FP最近可能會加入宏信(HENDERSON領域中國躍升基金,他的特點是多空都可以做,今年績效到目前超過100%)