避險基金五天王 將受「拷問」

【經濟日報】2008.11.13
鮑森、索羅斯、席蒙斯等美國避險基金五大天王13日將到國會作證，接受眾院監督與政府改革委員會質問，研判避險基金是否造成金融體系系統性風險，危害整體經濟。
鮑森等人因為在這次全球信用危機中大大賺錢，引起監督委員會主席魏斯曼注意，預料魏斯曼和其他人會「拷問」鮑森等人，問他們的避險基金和整個避險基金業，是否危害市場、經理人報酬是否過高、獲得的特別租稅優待是否合宜、避險基金不受管制是否適當、是否鼓勵冒險。
鮑森前年看到美國房價漲幅是平均年漲幅的五倍，預測房市會崩潰、次貸會出大問題，放空相關資產，為自己的避險基金鮑森公司賺到600%報酬率，自己賺到35億到37億美元收入，因此被魏斯曼盯上。
鮑森現在動見觀瞻，投資人密切注意他的一舉一動，據以研判金融危機什麼時候會結束，但他最近仍然抱持悲觀態度。近在今年6月，市場估計金融業者的虧損總額只有幾千億美元時，鮑森就認定，金融體系的損失總額高達1.3兆美元。不久前，國際貨幣基金估計損失總額會達到1.4兆美元。
席蒙斯、索羅斯、費爾肯和葛裏芬也因為薪酬超高、操作績效優異或基金規模龐大，成為監督委員會質詢的對象。
魏斯曼也要求出席聽證會的避險基金業五位大師，提出每年年底避險基金持有的次貸證券、抵押債權憑證、信用違約交換、其他證券與衍生性金融商品部位的價值與性質，說明包括自己在內公司裡薪酬最高三位的所得、以及與風險和融資有關的資訊。
熟悉內情的消息人士說，委員會選中這五位經理人，是因為他們的薪酬特別高，每位去年拿到的酬勞和分紅都超過10億美元。
監督委員會說，奉召作證的五位避險基金經理人都很配合，也提供委員會詳細資料。但預料他們在國會作證的情況不會很愉快，因為市場指責避險基金放空艱困金融業者的股票，使艱困公司處境惡化。
不過，避險基金的支持者指出，各界把避險基金當成市場過分行為的代表，使業者遭到不公平的懲罰。