客戶贖回 信貸緊縮 全球避險基金10月資產大失血1000億美元

2008 / 11 / 13
10月華爾街金融動盪，投資人恐慌的抽回投資，使得避險基金單月損失高達 600億美元。根據《美聯社》報導，由於投資人龐大的贖回壓力、被迫拋售股票支應，10月避險基金資產縮水1000億美元。
根據資料研究機構 Eurekahedge今天公布的數據顯示，1000億美元中約600億美元資產損失來自投資人贖回潮；而根據 HedgeFund.net資料，第3季季末避險基金資產總額為2.497兆美元。
然而避險基金拋售旗下資產，被很多人認為是10月股市與債市波動幅度擴大的主要關鍵。10月美股道瓊工業指數平均跌幅達14%，S&P 500指數也下挫 17%。獨立研究機構Gradient Analytics的分析師Donn Vickrey表示，「很顯然避險基金贖回造成劇烈影響。」
BNY Mellon Wealth Management的分析師 Ted Berenblum認為，籌資需求也令避險基金不得不出售資產。由於信貸危機爆發，銀行緊縮信貸，從個人到大型商業機構幾乎所有融資需求都受衝擊，在這種情況下避險基金只好降低融資，而這表示必須出售更多資產。
Donn Vickrey指出，降低融資槓桿很可能讓許多避險基金必須出售本來不情願賣掉的部位。
雖然10月出現大量拋售，不過避險基金整體上仍打敗大盤。Eurekahedge避險基金指數10月下滑了3.3%，Eurekahedge北美避險基金指數跌4%。另外根據 Eurekahedge的資料， 56%的避險基金在10月都蒙受虧損。
Ted Berenblum表示，客戶贖回還有資產拋售的情況很可能持續，不過他認為避險基金降低融資的大部分舉動已經結束。他說，「我覺得路已經走超過一半，當然後面還有一段就是了。」