面板Q2調產能度小月 布局新品迎戰Q3旺季

拓墣產業研究所2010/3/4
中國大陸春節液晶電視銷售令人失望，即將來臨的第二季又缺乏黃金假期銷售刺激，面板供給量可望高過需求量7%，面板廠預期不會在第二季提前備料。拓墣產業研究所李秋緯研究員判斷，今年第二季面板出貨淡季將準時報到，廠商須調產能度小月。不過各產品第二季通路庫存仍算健康，無須過慮。預估3月之後面板價格將緩步下跌，面板業者需控制產能利用率以抑制價格跌幅。
三星55吋3D立體液晶電視在美國甫開出紅盤，且大幅調降55吋LED TV售價，超大尺寸電視有提前引爆跡象！3月起中國家電下鄉補助金額提高1倍，民眾購買大尺寸LCD TV需求延後，加上一、二級城市消費者期望LED TV、3D TV等新產品推出，這都是面板無法突破第二季淡季的主因。拓墣建議：台灣面板廠應優化產品組合迎戰第三季旺季，特別是47~55吋超大尺寸電視和LED TV面板，才能在第三季旺季前卡到最佳戰鬥位置。因此，開放台灣面板廠登陸設置8.5代廠，可同時生產55吋與47吋面板，未來搶攻中國超大尺寸電視市場才能更具優勢！
人力缺口 Q1影響有限
至於2010年中國春節過後，面板業者紛紛出現1~2成的人力缺口現象，拓墣分析除2009年外，每年春節年後都會發生缺工狀況，廠商早已習慣，只是2010年缺口較往年來得大。所以各廠在中國新年期間都以加班來避免出貨不及，且人力缺口預估將在3月份補足，因此對於2、3月的面板出貨影響有限。
只是中國春節期間LCD TV銷售量僅200~300萬台，銷售不如預期導致面板增加2~3周庫存量；而金融風暴後面板廠寧可供貨吃緊，也不願供過於求打壞市場價格，這些因素都將促使面板需求在第二季持續下滑。但受惠於NB類產品（包括iPad），以及LED Monitor等新品都將在第二季起陸續推出，Monitor和NB面板第二季需求可望開始升溫，與TV面板需求呈現兩樣情。
大尺寸面板 有助產能去化
目前中國55吋LCD TV最低售價為7，000元人民幣，在新一波家電下鄉政策將補助上限提高一倍至7，000元人民幣之情況下，勢必將帶動47吋、55吋等大尺寸LCD TV銷售量成長。以2009年中國十一長假為例，45吋以上LCD TV銷售比例已超過15%，預期2010年大尺寸LCD TV在中國銷售比例將優於全球銷售比例的10%。
另外，LED TV也將呈現倍數成長，2010年全球LED TV滲透率可望達15.9%，光是中國LED TV的出貨量就有600萬台，預估中國18%的LED TV滲透率也將優於全球。拓墣建議，台灣面板廠的產品策略若能往大尺寸電視面板與LED TV面板產品組合發展，將可獲取較高利益並填滿7.5與8.5代線產能。
高世代產線登陸 進可攻退可守
目前電視面板產線以7.5代與8.5代線為主，6代線產能則逐漸轉為Monitor面板生產。而7.5代線的經濟切割以42吋、47吋為主，8.5代線以55吋、47吋為主。若55吋需求強勁，7.5代線將不具生產優勢，而55吋需求降低，8.5代線又可生產55吋以下產品填補產能，所以8.5代線具有進可攻、退可守之優勢。
超大尺寸面板需求提前引爆下，台灣目前開放面板業者前往中國建置7.5代線，競爭力將遠遠落後於韓系業者。拓墣重申：在要求面板業者兩岸同額投資的前提下，開放8.5代甚至更高世代產線登陸，才能維持台灣面板廠的競爭優勢，以免白白坐失商機。