Cerberus旗鑑避險基金重整不利 爆55億美元贖回潮 資產縮水71%

2009 / 08 / 29
根據消息人士周五透露，美國知名私募基金公司 Cerberus Capital Management 為旗下核心避險基金 Cerberus Partners 進行重整，卻刺激高達 55 億美元的資金贖回潮，使得基金資產總額縮水達 71%。
《華爾街日報》引述知情人士指出，Cerberus 執行長Stephen Feinberg 及共同創辦人 William Richter，周四稍晚向客戶寄出說明信函，表示他們對於這批贖回要求的規模「感到意外」。
Cerberus 上個月開始 Cerberus Partners 避險基金的重整行動，開放一窗口讓投資人贖回資金，但公司原本希望能說服投資人將贖出資金，移至公司另一個新設基金 Cerberus Partners II，後者的資產〝鎖住〞期限較長，但費用較低。
Cerberus 高層表示，他們原本預期能夠留住超過一半的 Cerberus Partners 基金資產，轉移至新基金中。無奈大部份投資人仍選擇贖回，將資金移往一可逐漸退出 (wind-down) 的投資工具，在一段時間之內將難以出售的資產逐步贖回。Cerberus Partners 去年投資虧損規模達 24.5%，相較於 1999 年投資獲利 3%。
Cerberus Partners 避險基金占公司總資產的 1/3 左右，旗下包含一國內及一海外的並行投資工具，總資產額約 77 億美元。公司執行長 Feinberg 過去 2 周以來持續向客戶喊話，盼就公司重整 Cerberus Partners 的計畫進行對話。
Feinberg 於周四說明信中，將贖回潮歸咎於目前的「流動性危機」，以及手頭緊縮的投資人難以將資金流在基金中。不過他強調，公司客戶仍然支持 Cerberus 的投資策略及長期表現。
過去一年來，許多不同種類的避險基金皆遭遇贖回潮。根據市場研究機構 Hedge Fund Research 統計，截至今年 6 月底的過去 9 個月內，全球投資人共自避險基金抽出約 3000 億美元資金，使得過去 10 年內翻漲 4 倍達 1.9 兆美元的避險基金資產額，嚴重縮水。