虧5,000萬美元 張子文告德銀

2009-09-04 工商時報
中央研究院基因體中心特聘研究員，也是治療過敏性氣喘Xoliar藥物的發明人張子文，日昨日針對其寄存於德意志銀行帳戶的4800萬美元，因為德銀的投資顧問為他操作「折扣股份買賣計畫」，以致產生的全部損失，向新加坡高等法院提出德銀應負擔全部賠償的訴訟。
張子文指出，他是德意志銀行的「私人理財」客戶。他的帳戶是在新加坡開立，但是由利香港德銀所管理。對於會造成此筆將近5000萬美元的損失，是因為德銀的投資顧問建議他進行德銀所稱「折扣股份買賣計畫」(Discounted Share Purchase Programmes， DSPP 即「股票衍生工具之累積股票合約票據」"Accumulator")的投資。
據德銀投資顧問的建議，張子文在2007年11月至2008年2月間，每日以指定價格買進指定數量的花旗集團、瑞銀集團及法國興瑞銀行的股份，總計共執行34個DSPP的購買合約。所有的投資資金由張子文在德銀的存款，以及德銀以張子文在德銀的存款，與他所購入的DSPP 股份作為擔保所提供給張子文的融資。
張子文說，他因合資創立的Tanox公司擁有Xoliar藥品專利，2007年3月，Genentech收購Tanox，他因而獲得美金1億1800萬美元的轉讓股權金。所以，德銀的助理副總裁溫凡庭(Wan Fan Ting)才協同其香港的「私人理財」單位到台灣來向他招攬生意。
張子文說，他當時即向溫凡庭表示，自己是屬於保守性投資者且傾向於反對風險性的投資，因此投資方向與目標，主要在確保投資能在穩定中成長。
張子文說，2007 年8月28及31日，他分別在德銀戶頭中寄存了2612萬2千美元，初期德銀只將該筆資金用在定存及債券投資上。直到2007年11月，溫凡庭才向他推薦經由DSPP 購買其他銀行或公司的股票，溫凡庭當時並沒未向他強調，當股票的市價跌落至低於DSPP 履約價格時，對投資者可能造成的衝擊。
沒想到，到2008年3月7日，德銀第一次通知張子文DSPP負債可能已達7600萬美元區間，為了保證金的追繳，他再度存入2200萬美元至德銀戶頭，結果到2008年11月17日，其4800萬美元的存款已全數用罄，這些錢被德銀用來給付(1)因為解除DSPP契約應支付給德銀的費用，以及(2)給付在仍然有效的DSPP契約之下購買股份的費用，但所購的股份將被德銀出售，以支付張子文到期應繳給德銀的保證金。到2009年1月，張子文在德銀的帳戶已出現負債餘額165萬624美元。